¿Está CISO Global (NASDAQ:CISO) lastrada por su carga de deuda?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que CISO Global Inc.(NASDAQ:CISO) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de CISO Global

¿Cuál es la deuda neta de CISO Global?

Como se puede ver a continuación, CISO Global tenía 13,1 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 14,3 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 770,5 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 12,3 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de CISO Global

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que CISO Global tenía pasivos por valor de 23,0 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 8,98 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, tenía 770,5 millones de dólares en efectivo y 6,34 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, el pasivo es superior en 24,8 millones de dólares a la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

Este déficit es considerable en relación con su capitalización bursátil de 26,5 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas deberían vigilar el uso de la deuda por parte de CISO Global. Esto sugiere que los accionistas se verían muy diluidos si la empresa necesitara apuntalar su balance a toda prisa. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios de CISO Global los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por lo tanto, a la hora de considerar la deuda, merece la pena fijarse en la tendencia de los beneficios. Haga clic aquí para ver una instantánea interactiva.

En 12 meses, CISO Global registró unos ingresos de 58 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 54%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

Caveat Emptor

Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de CISO Global, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. De hecho, perdió unos considerables 33 millones de dólares a nivel de EBIT. Cuando observamos esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 9,7 millones de dólares. Por tanto, basta con decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Para ello, le recomendamos que conozca las 5 señales de advertencia que hemos detectado en CISO Global (incluidas 3 que son un poco desagradables).

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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