Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Es importante destacar que Confluent, Inc.(NASDAQ:CFLT) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda y otros pasivos se vuelven arriesgados para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda neta de Confluent?
El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Confluent tenía 1.090 millones de dólares de deuda en septiembre de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 1.860 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 768,3 millones de dólares de efectivo neto.
¿Cuál es la solidez del balance de Confluent?
Podemos ver en el balance más reciente que Confluent tenía pasivos por valor de 535,0 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 1.140 millones de dólares con vencimiento posterior. En cambio, Confluent dispone de una tesorería de 1.860 millones de dólares y de 278,7 millones de dólares de créditos con vencimiento a menos de un año. Así que puede presumir de tener 464,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este excedente sugiere que Confluent tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que Confluent tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Confluent para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, Confluent registró unos ingresos de 916 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 25%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que Confluent logre aumentar sus beneficios.
¿Cuál es el riesgo de Confluent?
Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y el hecho es que en los últimos doce meses Confluent perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y durante el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 13 millones de dólares y unas pérdidas contables de 351 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 768,3 millones de dólares. A este ritmo, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Confluent puede estar en camino de ser rentable. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgo con la esperanza de mayores recompensas. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia de Confluent que deberías conocer.
Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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