Confluent, Inc. (NASDAQ:CFLT) avanza un 29% gracias a un crecimiento moderado

Los accionistas de Confluent, Inc.(NASDAQ:CFLT) han visto recompensada su paciencia con una subida del 29% en el último mes. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que la acción ha subido un 49% en el último año.

Dado que su precio se ha disparado, Confluent puede estar enviando señales muy bajistas en este momento con una relación precio/ventas (o "P/S") de 10,2x, ya que casi la mitad de todas las empresas del sector del software en Estados Unidos tienen relaciones P/S inferiores a 5,1x e incluso P/S inferiores a 1,9x no son inusuales. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Confluent?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Confluent, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que este fuerte rendimiento de los ingresos continuará. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Confluent?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan pronunciado como el de Confluent es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 25% en sus ingresos. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar los ingresos en un 171% en total durante los últimos tres años. Por consiguiente, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 21% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento similar al 21% anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Confluent sea superior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.

Lo más importante

La fuerte subida del precio de la acción ha hecho que el PER de Confluent también se dispare. Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Dado que se prevé que sus ingresos crezcan en línea con el sector en general, parece que Confluent cotiza actualmente con un PER superior al esperado. Cuando vemos un crecimiento de los ingresos que apenas coincide con el del sector, no esperamos que las elevadas cifras de P/S se mantengan infladas a largo plazo. A menos que la empresa pueda adelantarse al resto del sector a corto plazo, será un reto mantener el precio de la acción en los niveles actuales.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Confluent que debería tener en cuenta.

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