Chequeo médico: ¿Hasta qué punto Confluent (NASDAQ:CFLT) utiliza la deuda con prudencia?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y preocupa a todo inversor práctico que conozco". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que Confluent, Inc.(NASDAQ:CFLT) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Confluent

¿Cuál es la deuda neta de Confluent?

Como puede ver a continuación, Confluent tenía 1.090 millones de dólares de deuda, a diciembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Pero, por otro lado, también tiene 1.900 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 812,5 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Confluent?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Confluent tenía pasivos por valor de 487,0 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 1.160 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, Confluent disponía de 1.900 millones de dólares en efectivo y de 230 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 480,3 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Confluent probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Confluent tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Confluent puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Confluent no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 33%, hasta los 777 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

¿Cuál es el riesgo de Confluent?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y en el último año, Confluent tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), a decir verdad. De hecho, en ese tiempo gastó 124 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 443 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 812,5 millones de dólares. Esta cantidad significa que la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Confluent puede estar en camino de ser rentable. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 4 señales de advertencia de Confluent que deberías tener en cuenta antes de invertir aquí.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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