Adobe Inc. supera las estimaciones de los analistas: Vea las previsiones del consenso para el próximo año

La semana pasada, es posible que haya visto que Adobe Inc.(NASDAQ:ADBE) dio a conocer sus resultados trimestrales al mercado. La respuesta inicial no fue positiva, y las acciones cayeron un 5,8%, hasta 537 USD, la semana pasada. El resultado fue positivo en general: aunque los ingresos de 5.400 millones de dólares coincidieron con las previsiones de los analistas, Adobe sorprendió al obtener un beneficio estatutario de 3,76 dólares por acción, ligeramente superior a lo esperado. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay alguna nueva preocupación a tener en cuenta. Así que hemos reunido las últimas previsiones posteriores a los resultados para ver qué sugieren las estimaciones para el próximo año.

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Tras los últimos resultados, los 37 analistas que cubren Adobe predicen ahora unos ingresos de 23.800 millones de dólares en 2025. De cumplirse, esto reflejaría una notable mejora del 14% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción aumente un 34%, hasta 16,25 dólares. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 23 900 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 16,14 dólares en 2025. El consenso de analistas no parece haber visto nada en estos resultados que haya cambiado su visión del negocio, dado que no ha habido grandes cambios en sus estimaciones.

Los analistas volvieron a confirmar su precio objetivo de 612 dólares, lo que demuestra que el negocio se está ejecutando bien y en línea con las expectativas. Sin embargo, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los precios objetivo de los analistas. Por ello, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. El analista de Adobe más optimista tiene un precio objetivo de 705 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 450 dólares. Como puede verse, no todos los analistas están de acuerdo sobre el futuro de la acción, pero el rango de estimaciones sigue siendo razonablemente estrecho, lo que podría sugerir que el resultado no es totalmente impredecible.

Otra forma de ver estas estimaciones es en el contexto de un panorama más amplio, como la comparación de las previsiones con los resultados anteriores, y si las previsiones son más o menos alcistas en relación con otras empresas del sector. Según los analistas, de aquí a finales de 2025, las previsiones de ingresos seguirán siendo las mismas, con un crecimiento anualizado del 11%. Esto coincide con su crecimiento anual del 13% en los últimos cinco años. Compárese con el sector en general, en el que, según las estimaciones de los analistas (en conjunto), los ingresos crecerán un 12% anual. Está claro que, aunque se espera que los ingresos de Adobe continúen su trayectoria actual, sólo se espera que crezcan en línea con el propio sector.

El balance final

Lo más importante es que no se ha producido ningún cambio importante en la opinión de los analistas, que han vuelto a confirmar que el negocio está funcionando en línea con sus estimaciones anteriores de beneficios por acción. Afortunadamente, no ha habido cambios reales en las previsiones de ingresos, ya que se espera que la empresa siga creciendo en línea con el sector en general. Tampoco hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre Adobe. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Adobe- hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Sin embargo, antes de que se entusiasme demasiado, hemos descubierto una señal de advertencia para Adobe que debería tener en cuenta.

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