¿Ha dejado el reciente repunte del 14,6% a Texas Instruments a un precio perfecto para 2025?

• ¿Se pregunta si Texas Instruments se está convirtiendo silenciosamente en una oportunidad de valor o si el precio ya se ha adelantado demasiado? Veamos si TXN sigue teniendo sentido a los niveles actuales.
• Tras ir a la deriva durante gran parte del año, el valor ha repuntado recientemente, con una subida del 10,4% en la última semana y del 14,6% en el último mes, aunque la rentabilidad anual hasta la fecha sigue siendo ligeramente negativa, del -2,3%.
• Este repunte se debe a que los inversores han vuelto a centrarse en el poder a largo plazo de los chips analógicos y embebidos en todo tipo de aplicaciones, desde la automatización industrial hasta los automóviles, y a la mejora de la confianza en el sector de los semiconductores. Al mismo tiempo, los comentarios en torno a la deslocalización, la expansión de la capacidad y la demanda secular en la gestión de la energía han recordado al mercado que Texas Instruments está situada en el centro de varias tendencias duraderas.
• En nuestro marco, Texas Instruments obtiene actualmente una puntuación de 2 sobre 6 en las comprobaciones de valoración. Repasaremos lo que dicen los distintos enfoques de valoración sobre el valor en la actualidad y terminaremos con una forma más intuitiva de pensar en lo que TXN vale realmente a largo plazo.

Texas Instruments obtiene una puntuación de sólo 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Texas Instruments

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a día de hoy, utilizando una tasa de rentabilidad requerida.

Para Texas Instruments, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 2.000 millones de dólares. Los analistas y las estimaciones internas prevén que esta cifra aumente significativamente, con proyecciones que alcanzan aproximadamente los 9.000 millones de dólares de flujo de caja libre en 2029 y seguirán aumentando en la próxima década a medida que crezca la demanda de chips analógicos e integrados.

Simply Wall St utiliza un modelo de flujo de caja libre a capital de 2 fases, que combina las previsiones de los analistas para los próximos años con el crecimiento extrapolado más allá de ese punto. Estos flujos de caja se descuentan para llegar a un valor intrínseco de unos 126,92 dólares por acción.

Comparado con el precio actual de la acción, este resultado DCF implica que la acción está sobrevalorada en un 43,9%, lo que sugiere que gran parte de la generación de caja prevista a largo plazo ya está descontada.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Texas Instruments podría estar sobrevalorada en un 43,9%. Descubra 908 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Texas Instruments.

Enfoque 2: Precio de Texas Instruments frente a beneficios

En el caso de empresas rentables y consolidadas como Texas Instruments, la relación precio/beneficios es una forma sencilla de medir cuánto están dispuestos a pagar hoy los inversores por cada dólar de beneficios actuales. Naturalmente, refleja tanto lo que la empresa está ganando ahora como lo que el mercado espera que esas ganancias hagan con el tiempo.

En general, un mayor crecimiento y un menor riesgo percibido justifican un ratio PE más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre deberían traducirse en un múltiplo más bajo y conservador. Por eso es útil comparar el PER de TXN con algunos índices de referencia para ver si las expectativas parecen exageradas o razonables.

Texas Instruments cotiza actualmente a un PE de 33,1x aproximadamente. Esta cifra es inferior a la media del sector de semiconductores, de aproximadamente 37,6 veces, y muy inferior a la media del grupo de referencia más amplio, de alrededor de 75,6 veces, que incluye algunas empresas de crecimiento más rápido y mayor riesgo. Simply Wall St también calcula un Fair Ratio propio para cada valor, que en el caso de TXN es de 29,0x. El Fair Ratio está diseñado para ser más preciso que las simples comparaciones entre pares o entre sectores, ya que incorpora las perspectivas de crecimiento de los beneficios, el perfil de riesgo, los márgenes de beneficio, el sector y la capitalización bursátil de la propia empresa.

La comparación de la actual PER de 33,1x de TXN con su Ratio Justo de 29,0x sugiere que los inversores están pagando una prima por sus fundamentales y su perfil de crecimiento ajustado al riesgo.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.442 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Texas Instruments

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión del futuro de Texas Instruments con los números que hay detrás de su valor razonable. Una Narrativa es la historia que usted cree sobre una empresa, convertida en suposiciones concretas sobre ingresos, ganancias y márgenes futuros, que luego fluyen a través de un pronóstico y un valor justo estimado. En Simply Wall St, las Narrativas son una herramienta sencilla dentro de la página de la Comunidad, donde millones de inversores capturan su perspectiva sobre una acción y ven cómo se traduce en una señal de compra o venta comparando el Valor Razonable con el Precio actual. Dado que las Narrativas se actualizan dinámicamente a medida que aparecen nuevas noticias, beneficios y orientaciones, se mantienen alineadas con lo que está sucediendo realmente, en lugar de ser un modelo estático de una sola vez. En el caso de Texas Instruments, una narrativa podría suponer una fuerte demanda impulsada por la automatización industrial y la inteligencia artificial que respalde un valor razonable cercano a los 260 dólares por acción, mientras que una narrativa más prudente podría centrarse en la competencia, los aranceles y un crecimiento más lento y llegar a algo más cercano a los 141 dólares.

Para Texas Instruments, sin embargo, aquí están los avances de dos Narrativas principales de Texas Instruments:

🐂 Caso alcista de Texas Instruments

Valor razonable: 189,56 dólares por acción

Infravaloración implícita frente al último cierre: 3.7%

Previsión de crecimiento de los ingresos: 9,43

• Espera que la automatización industrial y la demanda de automoción impulsen un crecimiento constante de los ingresos y respalden unos márgenes elevados y resistentes a lo largo del tiempo.
• Las inversiones en fabricación en EE.UU. y los incentivos fiscales refuerzan la resistencia de la cadena de suministro, el flujo de caja libre y la capacidad para dividendos y recompras.
• Considera que las carteras de productos analógicos e integrados de larga duración y alto margen son una fuente de generación de efectivo duradera, aunque la competencia y la geopolítica sigan siendo riesgos clave.

🐻 Texas Instruments Caso Oso

Valor razonable: 141,27 $ por acción

Sobrevaloración implícita frente al último cierre: 29,2

Previsión de crecimiento de ingresos: 6,54

• Asume que la maduración de los mercados analógico e integrado, el aumento de la competencia y las fricciones normativas limitarán el crecimiento y presionarán los márgenes.
• Destaca el riesgo de que las elevadas inversiones de capital, las ampliaciones de capacidad y el endurecimiento de las normas medioambientales afecten a la rentabilidad y al flujo de caja libre a lo largo del ciclo.
• Sostiene que, incluso con la mejora de los fundamentales, el precio actual incorpora expectativas excesivamente optimistas que podrían no cumplirse si el crecimiento se normaliza.

¿Crees que hay algo más en la historia de Texas Instruments? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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