¿Es Silicon Laboratories (NASDAQ:SLAB) una inversión arriesgada?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Silicon Laboratories Inc. (NASDAQ:SLAB ) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Consulte nuestro último análisis de Silicon Laboratories

¿Cuál es la deuda neta de Silicon Laboratories?

Como se puede ver a continuación, Silicon Laboratories tenía 45,0 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 529,1 millones de dólares del año anterior. Pero por otro lado también tiene 417,1 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 372,1 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Silicon Laboratories?

Podemos ver en el balance más reciente que Silicon Laboratories tenía pasivos por valor de 165,1 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 50,0 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 417,1 millones de USD en efectivo y de 102,1 millones de USD en créditos con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 304,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que Silicon Laboratories tiene un balance conservador y que probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, Silicon Laboratories cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

De hecho, la salvación de Silicon Laboratories son sus bajos niveles de deuda, porque su EBIT se ha desplomado un 25% en los últimos doce meses. Cuando una empresa ve que sus beneficios se desploman, a veces las relaciones con sus prestamistas se deterioran. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Silicon Laboratories para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Aunque Silicon Laboratories tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los dos últimos años, Silicon Laboratories ha registrado un importante flujo de caja libre negativo. Aunque los inversores esperan sin duda que esta situación se invierta a su debido tiempo, es evidente que el uso de la deuda es más arriesgado.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores que encuentran preocupante el endeudamiento, hay que tener en cuenta que Silicon Laboratories tiene una tesorería neta de 372,1 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Así que, aunque vemos algunas áreas de mejora, no estamos demasiado preocupados por el balance de Silicon Laboratories. Con el tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir los beneficios por acción, por lo que si está interesado en Silicon Laboratories, puede hacer clic aquí para consultar un gráfico interactivo de su historial de beneficios por acción .

Si le interesa invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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