Chequeo médico: ¿Hasta qué punto utiliza Silicon Laboratories (NASDAQ:SLAB) la deuda con prudencia?

Li Lu, gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, no se anda con rodeos al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Silicon Laboratories Inc.(NASDAQ:SLAB) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuál es la deuda de Silicon Laboratories?

Como se puede ver a continuación, Silicon Laboratories tenía 45,0 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023, por debajo de los 529,6 millones de dólares del año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 439,2 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 394,2 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Silicon Laboratories?

Según el último balance presentado, Silicon Laboratories tenía pasivos por valor de 163,6 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 70,8 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 439,2 millones de dólares, así como de créditos por valor de 29,3 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, puede presumir de tener 234,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Silicon Laboratories probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, Silicon Laboratories cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Silicon Laboratories para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Silicon Laboratories tuvo pérdidas antes de intereses e impuestos y, de hecho, redujo sus ingresos un 24%, hasta 782 millones de dólares. Francamente, esto no augura nada bueno.

¿Cuál es el riesgo de Silicon Laboratories?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y el hecho es que en los últimos doce meses Silicon Laboratories ha perdido dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 53 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 35 millones de dólares. Dado que sólo dispone de una tesorería neta de 394,2 millones de dólares, la empresa podría necesitar más capital si no alcanza pronto el umbral de rentabilidad. En conjunto, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Silicon Laboratories que debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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