La caída del 26% de Rambus Inc. (NASDAQ:RMBS) sigue inquietando a algunos accionistas por su P/SRatio

Las acciones de Rambus Inc.(NASDAQ:RMBS) han tenido un mes horrible, perdiendo un 26% tras un periodo relativamente bueno anterior. Sin embargo, incluso después de este mal mes, las acciones han subido un 28% en el último año.

Incluso después de una caída tan grande en el precio, Rambus todavía puede estar enviando fuertes señales de venta en la actualidad con una relación precio-ventas (o "P/S") de 12,8x, cuando se considera que casi la mitad de las empresas en la industria de semiconductores en los Estados Unidos tienen relaciones P/S por debajo de 4x e incluso P/S inferiores a 1,6x no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado P/S.

Vea nuestro último análisis de Rambus

¿Cómo se ha comportado Rambus recientemente?

Los últimos tiempos no han sido buenos para Rambus, ya que sus ingresos han aumentado más despacio que los de la mayoría de las empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos mejorará notablemente. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre Rambus.

¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Rambus?

Existe la presunción inherente de que una empresa debe superar con creces los resultados del sector para que ratios P/S como el de Rambus se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa obtuvo prácticamente las mismas cifras que el anterior. Sin embargo, unos cuantos años fuertes antes de eso significa que todavía fue capaz de aumentar los ingresos en un impresionante 87% en total durante los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas estarán satisfechos, pero también tendrán algunas preguntas que plantearse sobre los últimos 12 meses.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 24% anual durante los próximos tres años, según los ocho analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es similar al 26% anual previsto para el sector en general.

Con esta información, nos parece interesante que Rambus cotice a un PER elevado en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.

¿Qué significa la P/S de Rambus para los inversores?

La significativa caída del precio de la acción ha hecho muy poco por desinflar el elevado PER de Rambus. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.

Los analistas prevén que los ingresos de Rambus crezcan sólo a la par que los del resto del sector, lo que ha provocado que la elevada relación precio/ventas sea inesperada. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Rambus ( 1 es potencialmente grave) que debería tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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