El precio de las acciones de Rambus Inc. (NASDAQ:RMBS) podría indicar cierto riesgo

La relación precio/ventas (o "P/V") de 13,2x de Rambus Inc.(NASDAQ:RMBS) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el sector de los semiconductores en Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/V inferiores a 5,1x e incluso las P/V por debajo de 1,9x son bastante comunes. Sin embargo, la relación P/S podría ser bastante alta por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificada.

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Evolución de Rambus

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos, los ingresos de Rambus han ido a la inversa, lo que no es bueno. Tal vez el mercado esté esperando que los escasos ingresos se inviertan, lo que justificaría su elevado PER actual. Es de esperar que así sea, ya que, de lo contrario, se estaría pagando un precio muy alto sin motivo alguno.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Existe la presunción inherente de que una empresa debe superar con creces los resultados del sector para que ratios P/S como el de Rambus se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, veremos que la empresa apenas registró crecimiento de ingresos el año pasado. Sin embargo, los buenos años anteriores le han permitido aumentar sus ingresos en un impresionante 85% en total en los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas estarán satisfechos, pero también tendrán algunas preguntas que plantearse sobre los últimos 12 meses.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 22% anual durante los próximos tres años, según los seis analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 26% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

A la luz de esto, es alarmante que el P/S de Rambus se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando la cotización.

La última palabra

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Resulta sorprendente ver que Rambus cotiza con un PER tan elevado, dadas las previsiones de ingresos que no parecen muy halagüeñas. La debilidad de la estimación de ingresos de la empresa no augura nada bueno para el elevado P/S, que podría caer si no mejora la confianza en los ingresos. A estos niveles de precios, los inversores deberían mantener la cautela, sobre todo si las cosas no mejoran.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 3 señales de advertencia para Rambus (¡2 no se pueden ignorar!) que hay que tener en cuenta.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.