MACOM Technology Solutions Holdings (NASDAQ:MTSI) parece utilizar la deuda con bastante sensatez

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué entraña riesgos la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distressed. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Consulte nuestro último análisis de MACOM Technology Solutions Holdings

¿Cuál es la deuda neta de MACOM Technology Solutions Holdings?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que MACOM Technology Solutions Holdings tenía una deuda de 456,7 millones de dólares a finales de diciembre de 2023, una reducción de 575,8 millones de dólares en un año. Pero también tiene 463,3 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 6,64 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de MACOM Technology Solutions Holdings?

Podemos ver en el balance más reciente que MACOM Technology Solutions Holdings tenía pasivos por valor de 102,9 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 523,8 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 463,3 millones de dólares en efectivo y 101,1 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 62,3 millones de dólares.

Esta situación indica que el balance de MACOM Technology Solutions Holdings parece bastante sólido, ya que su pasivo total es prácticamente igual a su activo líquido. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 7.330 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, MACOM Technology Solutions Holdings también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

De hecho, la salvación de MACOM Technology Solutions Holdings son sus bajos niveles de deuda, porque su EBIT se ha desplomado un 34% en los últimos doce meses. Cuando se trata de pagar la deuda, la caída de los beneficios no es más útil que los refrescos azucarados para la salud. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de MACOM Technology Solutions Holdings para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque MACOM Technology Solutions Holdings tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, MACOM Technology Solutions Holdings ha generado más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. Este tipo de fuerte conversión de efectivo nos emociona tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato fijarse en el pasivo total de una empresa, resulta muy tranquilizador que MACOM Technology Solutions Holdings disponga de 6,64 millones de dólares en efectivo neto. La guinda del pastel es que el 125% de ese EBIT se convirtió en flujo de caja libre, lo que supuso 142 millones de dólares. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de MACOM Technology Solutions Holdings. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que MACOM Technology Solutions Hold ings muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversiones, que debería conocer...

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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