Estas 4 medidas indican que MACOM Technology Solutions Holdings (NASDAQ:MTSI) está utilizando la deuda razonablemente bien

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de MACOM Technology Solutions Holdings

¿Cuál es la deuda neta de MACOM Technology Solutions Holdings?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en enero de 2025 MACOM Technology Solutions Holdings tenía 508,3 millones de dólares de deuda, un aumento de 456,7 millones de dólares, en un año. Pero, por otro lado, también tiene 656,5 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 148,2 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de MACOM Technology Solutions Holdings?

Los últimos datos del balance muestran que MACOM Technology Solutions Holdings tenía pasivos por valor de 272,4 millones de USD con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 420,3 millones de USD con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 656,5 millones de dólares, así como de títulos de crédito por valor de 91,8 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 55,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Teniendo en cuenta el tamaño de MACOM Technology Solutions Holdings, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por lo tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 8.210 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, el hecho de que MACOM Technology Solutions Holdings tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Por otra parte, el EBIT de MACOM Technology Solutions Holdings se desplomó un 14% en el último año. Si este ritmo de descenso de los beneficios continúa, la empresa podría encontrarse en apuros. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si MACOM Technology Solutions Holdings puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque MACOM Technology Solutions Holdings tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, MACOM Technology Solutions Holdings ha generado más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. Este tipo de fuerte conversión de efectivo nos emociona tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso MACOM Technology Solutions Holdings tiene 148,2 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. La guinda del pastel fue la conversión del 145% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que supuso 173 millones de dólares. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de MACOM Technology Solutions Holdings. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia de MACOM Technology Solutions Holdings que debería conocer.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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