Entrar barato en MACOM Technology Solutions Holdings, Inc. (NASDAQ:MTSI) es poco probable

Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 12 veces, MACOM Technology Solutions Holdings, Inc.(NASDAQ:MTSI) es un valor que debe evitarse por completo, ya que casi la mitad de todas las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 4,4 veces e incluso las P/V inferiores a 2 veces no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

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¿Cómo ha evolucionado recientemente MACOM Technology Solutions Holdings?

MACOM Technology Solutions Holdings no ha tenido un buen comportamiento recientemente, ya que el descenso de sus ingresos no es comparable con el de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se recuperen sustancialmente, lo que ha evitado que el PER se desplome. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad de la cotización.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan elevado como el de MACOM Technology Solutions Holdings es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 8,9%. No obstante, los ingresos han aumentado un 9,2% en total desde hace tres años, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 24% durante el próximo año, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 40%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

En vista de ello, resulta alarmante que el PER de MACOM Technology Solutions Holdings se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La última palabra

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Hemos llegado a la conclusión de que MACOM Technology Solutions Holdings cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con la elevada PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 1 señal de advertencia para MACOM Technology Solutions Holdings que debería conocer.

Si le interesan las empresas sólidas que generan beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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