Los inversores de Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) estarán encantados con su increíble rentabilidad del 384% en los últimos cinco años

Puede preocupar a los accionistas que la cotización de Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL) haya bajado un 16% en el último mes. Pero eso no socava el fantástico rendimiento a largo plazo (medido en cinco años). De hecho, el precio de la acción ha subido la friolera de un 373% en ese tiempo. Así que no creemos que la reciente caída del precio de la acción signifique que su historia sea triste. Pero la verdadera cuestión es si los fundamentos del negocio pueden mejorar a largo plazo.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Marvell Technology no es rentable en la actualidad, por lo que la mayoría de los analistas se fijarían en el crecimiento de los ingresos para hacerse una idea de la velocidad a la que crece el negocio subyacente. Cuando una empresa no obtiene beneficios, por lo general esperamos ver un buen crecimiento de los ingresos. Esto se debe a que un crecimiento rápido de los ingresos puede extrapolarse fácilmente a la previsión de beneficios, a menudo de un tamaño considerable.

En los últimos 5 años, los ingresos de Marvell Technology crecieron un 17% anual. Eso está muy por encima de la mayoría de las empresas que no obtienen beneficios. Podría decirse que esto se refleja perfectamente en la fuerte subida del precio de las acciones del 36% (anual) durante el mismo periodo. Nunca es demasiado tarde para empezar a seguir un valor de primera categoría como Marvell Technology, ya que algunos ganadores a largo plazo siguen ganando durante décadas. A primera vista, parece una buena oportunidad, aunque observamos que el sentimiento ya parece muy positivo.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Nos gusta que los iniciados hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Si está pensando en comprar o vender acciones de Marvell Technology, debería consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Marvell Technology, su TSR ha sido del 384% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Marvell Technology ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total del 52% en los últimos doce meses. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Eso es mejor que la rentabilidad anualizada del 37% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Marvell Technology que debería tener en cuenta.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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