Los ingresos no cuentan la historia de Marvell Technology, Inc. (NASDAQ:MRVL) después de que las acciones subieran un 29%.

Las acciones de Marvell Technology, Inc.(NASDAQ:MRVL), a pesar de una racha ya de por sí sólida, han seguido avanzando, con una ganancia del 29% en los últimos treinta días. Si miramos un poco más atrás, resulta alentador ver que las acciones han subido un 72% en el último año.

Tras el firme rebote del precio, Marvell Technology podría estar enviando fuertes señales de venta en la actualidad, con una relación precio/ventas (o "P/S") de 15,4x, si tenemos en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/S inferiores a 4,1x e incluso P/S inferiores a 1,6x no son nada fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Marvell Technology para los accionistas?

Marvell Technology podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará de rumbo. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Marvell Technology?

Para justificar su ratio P/S, Marvell Technology necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 5,9% en los ingresos de la empresa. Aun así, es admirable que los ingresos hayan aumentado un 53% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 23% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 25%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos comparables.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Marvell Technology sea superior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.

¿Qué significa el PER de Marvell Technology para los inversores?

Las acciones de Marvell Technology han experimentado un fuerte giro al alza últimamente, lo que ha contribuido realmente a impulsar su cifra de P/S. Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante para comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Los analistas prevén que los ingresos de Marvell Technology crezcan sólo a la par que los del resto del sector, lo que ha provocado que el elevado ratio P/S sea inesperado. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima innecesaria.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia sobre Marvell Technology que debería tener en cuenta.

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