Los riesgos para la rentabilidad de los accionistas son elevados a estos precios para Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR)

Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 24,3x, Monolithic Power Systems, Inc.(NASDAQ:MPWR) es un valor que debe evitarse por completo, ya que casi la mitad de las empresas de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 4x e incluso P/V inferiores a 1,7x no son nada fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Vea nuestro último análisis de Monolithic Power Systems

¿Cómo se ha comportado Monolithic Power Systems recientemente?

Monolithic Power Systems podría estar obteniendo mejores resultados, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Tal vez el mercado esté esperando que el rendimiento de los ingresos futuros experimente un cambio de suerte, lo que ha elevado el ratio P/S. Sin embargo, si no es así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por la acción.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Monolithic Power Systems en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo una P/S tan elevada como la de Monolithic Power Systems es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 2,5%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 82% en los ingresos, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 22% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria crezca un 25% anual, lo que no es materialmente diferente.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Monolithic Power Systems sea superior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.

¿Qué significa la relación precio/ventas de Monolithic Power Systems para los inversores?

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Los analistas prevén que los ingresos de Monolithic Power Systems crezcan sólo a la par que los del resto del sector, lo que ha provocado que el elevado ratio P/S sea inesperado. El hecho de que las cifras de ingresos no sean espectaculares nos hace dudar de que el elevado PER de la empresa pueda ser sostenible a largo plazo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Monolithic Power Systems que debería tener en cuenta.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Monolithic Power Systems, explore nuestra lista interactiva de valores de gran calidad para hacerse una idea de qué más hay en el mercado.

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