Invertir en Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 241%.

Los últimos tres meses han sido duros para los accionistas de Monolithic Power Systems, Inc.(NASDAQ:MPWR), que han visto caer el precio de la acción un preocupante 34%. Pero, en claro contraste, los rendimientos de la última media década han sido impresionantes. De hecho, el precio de la acción ha subido un impresionante 229% en ese tiempo. Así que, aunque nunca es divertido ver caer el precio de una acción, es importante mirar a un horizonte temporal más largo. Por supuesto, eso no significa necesariamente que ahora sea barata.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante media década, Monolithic Power Systems consiguió aumentar sus beneficios por acción un 30% al año. Así pues, la tasa de crecimiento del BPA se aproxima bastante a la subida anualizada del precio de la acción, del 27% anual. Eso sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. De hecho, el precio de la acción parece reflejar en gran medida el crecimiento del BPA.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Monolithic Power Systems es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Monolithic Power Systems, su TSR ha sido del 241% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 24% en el último año, los accionistas de Monolithic Power Systems perdieron un 4,6% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. En el lado positivo, los accionistas a largo plazo han ganado dinero, con una ganancia del 28% anual durante media década. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la actual venta masiva podría ser una oportunidad digna de consideración. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Monolithic Power Systems, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Monolithic Power Systems que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Pero atención: puede que Monolithic Power Systems no sea la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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