El aumento del 28% del precio de Monolithic Power Systems, Inc. (NASDAQ:MPWR) no está en sintonía con los ingresos

A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de Monolithic Power Systems, Inc.(NASDAQ:MPWR) han seguido avanzando, con una ganancia del 28% en los últimos treinta días. Si miramos un poco más atrás, resulta alentador ver que las acciones han subido un 53% en el último año.

Dado que su cotización se ha disparado, Monolithic Power Systems puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos con una relación precio/ventas (o "P/S") de 19,8x, ya que casi la mitad de las empresas del sector de semiconductores en Estados Unidos tienen relaciones P/S inferiores a 4,1x e incluso P/S inferiores a 1,7x no son inusuales. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Monolithic Power Systems para los accionistas?

Monolithic Power Systems podría estar haciéndolo mejor, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos mejorará notablemente. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces los resultados del sector para que ratios P/S como el de Monolithic Power Systems se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, vemos que apenas hubo crecimiento de los ingresos de la empresa en el último año. Sin embargo, los buenos años anteriores le permitieron aumentar sus ingresos en un impresionante 116% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido excelente, pero los inversores querrán preguntarse por qué se ha ralentizado tanto.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 16% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 26% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

A la luz de esto, es alarmante que el P/S de Monolithic Power Systems se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

Conclusión sobre la PER de Monolithic Power Systems

La fuerte subida del precio de las acciones ha hecho que la PER de Monolithic Power Systems también se dispare. Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos llegado a la conclusión de que Monolithic Power Systems cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy superior a la prevista, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con la elevada P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A estos niveles de precios, los inversores deberían mantener la cautela, sobre todo si las cosas no mejoran.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Monolithic Power Systems que debería conocer.

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