Una semana fantástica para el 80% de los propietarios institucionales de Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX), los rendimientos a un año siguen impresionando.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Lam Research podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• El 49% de la empresa está en manos de los 25 principales accionistas
• Las personas con información privilegiada han vendido recientemente

Para hacerse una idea de quién tiene realmente el control de Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 80% de la propiedad. En otras palabras, es el grupo que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Y las cosas pintan bien para los inversores institucionales después de que la empresa ganara 3.200 millones de dólares de capitalización bursátil la semana pasada. La rentabilidad anual para los accionistas es actualmente del 3,3%, y la subida de la semana pasada fue la guinda del pastel.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de Lam Research.

Consulte nuestro último análisis de Lam Research

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Lam Research?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Lam Research ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han echado un vistazo a las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de Lam Research a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Lam Research no es propiedad de fondos de cobertura. BlackRock, Inc. es actualmente el mayor accionista, con el 9,8% de las acciones en circulación. El segundo mayor accionista posee alrededor del 9,5% de las acciones en circulación, seguido del 4,6% del tercer mayor accionista.

Una mirada más profunda a nuestros datos de propiedad muestra que los 25 mayores accionistas poseen colectivamente menos de la mitad del registro, lo que sugiere un gran grupo de pequeños propietarios en el que ningún accionista tiene la mayoría.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Propiedad interna de Lam Research

Si bien la definición precisa de una persona con información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo son personas con información privilegiada. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es algo positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen menos del 1% de Lam Research Corporation. Se trata de una empresa muy grande, por lo que sería sorprendente ver a personas con información privilegiada poseer una gran proporción de la empresa. Aunque su participación es inferior al 1%, podemos ver que los miembros del consejo de administración poseen colectivamente acciones por valor de 269 millones de dólares (a precios actuales). También es importante tener en cuenta las compras y ventas recientes. Puede hacer clic aquí para ver si ha habido compras o ventas internas.

Participación del público en general

Con una participación del 20%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre Lam Research. Aunque este grupo no tiene necesariamente el poder de decisión, sí puede influir realmente en la gestión de la empresa.

Próximos pasos:

Siempre vale la pena pensar en los diferentes grupos que poseen acciones de una empresa. Pero para entender mejor Lam Research, tenemos que considerar muchos otros factores.

Me gusta profundizar en cómo ha funcionado una empresa en el pasado. Puede encontrar los ingresos y beneficios históricos en este gráfico detallado.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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