Los inversores pueden encontrar consuelo en la calidad de los beneficios de Lam Research (NASDAQ:LRCX)

El mercado para las acciones de Lam Research Corporation(NASDAQ:LRCX) no se movió mucho después de que publicara recientemente unos beneficios débiles. Hemos investigado un poco y creemos que los resultados son más sólidos de lo que parecen.

Vea nuestro último análisis de Lam Research

Zoom sobre los beneficios de Lam Research

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. El ratio de devengo resta el FCF de los beneficios de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Para el año hasta diciembre de 2023, Lam Research tenía un coeficiente de acumulación de -0,17. Esto indica que su flujo de caja libre es bastante bajo. Esto indica que su flujo de caja libre superó significativamente su beneficio estatutario. A saber, produjo un flujo de caja libre de 4.900 millones de dólares durante el periodo, empequeñeciendo su beneficio declarado de 3.460 millones de dólares. Los accionistas de Lam Research están sin duda satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses.

Eso puede hacer que se pregunten qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Lam Research

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Lam Research indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Lam Research es tan bueno, o posiblemente incluso mejor, de lo que parece por los beneficios estatutarios. Y el BPA ha subido un 27% anual en los últimos tres años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Por lo tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 1 señal de advertencia con Lam Research, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Lam Research. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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