Los accionistas de Intel (NASDAQ:INTC) han sufrido una pérdida del 54% desde que invirtieron en el valor hace cinco años

Creemos que la inversión inteligente a largo plazo es el camino a seguir. Pero eso no significa que los inversores a largo plazo puedan evitar grandes pérdidas. Por ejemplo, la cotización de Intel Corporation(NASDAQ:INTC) cayó un 60% en cinco años. Lo sentimos por los accionistas que compraron cerca de la cima. También observamos que la acción ha tenido un mal comportamiento en el último año, con una caída del 33%. Además, ha bajado un 31% en aproximadamente un trimestre. Eso no es muy divertido para los accionistas.

Así que echemos un vistazo y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Intel

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Si comparamos los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Intel pasó de tener pérdidas a ser rentable. La mayoría lo consideraría algo positivo, por lo que es contraintuitivo ver que el precio de las acciones disminuye. Otros parámetros podrían darnos una idea más clara de cómo está cambiando su valor con el paso del tiempo.

Podría ser que el descenso de los ingresos del 7,1% anual se considere una prueba de que Intel se está reduciendo. Eso podría explicar la debilidad del precio de la acción.

El siguiente gráfico muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ingresos y beneficios son medidas mucho más significativas del negocio. Puede ver lo que los analistas predicen para Intel en este gráfico interactivo de estimaciones de beneficios futuros.

¿Qué hay de la rentabilidad total para el accionista (RTA)?

No podemos dejar de mencionar la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA) de Intel y la rentabilidad del precio de sus acciones. Podría decirse que el TSR es un cálculo de rentabilidad más completo porque tiene en cuenta el valor de los dividendos (como si se reinvirtieran), junto con el valor hipotético de cualquier descuento de capital que se haya ofrecido a los accionistas. Los dividendos han sido realmente beneficiosos para los accionistas de Intel, y ese reparto de efectivo explica por qué su pérdida total para los accionistas del 54%, en los últimos 5 años, no es tan mala como la rentabilidad del precio de las acciones.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 40% en el último año, los accionistas de Intel perdieron un 31%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Lamentablemente, los resultados del año pasado coronan una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 9% anual a lo largo de cinco años. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son incluso más importantes. Aun así, tenga en cuenta que Intel está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Intel no es la única acción que están comprando los iniciados. Para aquellos a los que les guste encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo lo que buscan.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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