El rendimiento de Intel (NASDAQ:INTC) es incluso mejor de lo que sugieren sus beneficios

Los inversores quedaron decepcionados con los resultados de Intel Corporation(NASDAQ:INTC), a pesar de las sólidas cifras de beneficios. Hemos indagado un poco y hemos encontrado algunos problemas subyacentes preocupantes.

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El impacto de las partidas inusuales en los beneficios

Para cualquiera que quiera entender el beneficio de Intel más allá de las cifras estatutarias, es importante tener en cuenta que durante los últimos doce meses el beneficio estatutario se redujo en 985 millones de dólares debido a partidas inusuales. Aunque las deducciones debidas a elementos inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Hemos analizado miles de empresas que cotizan en bolsa y hemos descubierto que los elementos inusuales suelen ser de naturaleza puntual. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. En los doce meses anteriores a junio de 2024, Intel tuvo un gran gasto por partidas inusuales. Como resultado, podemos suponer que los elementos inusuales hicieron que su beneficio estatutario fuera significativamente más débil de lo que sería en otras circunstancias.

Es posible que esto le haga preguntarse qué predicen los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Una situación fiscal inusual

Al igual que hemos señalado las partidas inusuales, debemos informarle de que Intel recibió un beneficio fiscal que aportó 866 millones de dólares a la cuenta de resultados. Esto es significativo porque las empresas suelen pagar impuestos en lugar de recibir beneficios fiscales. La recepción de un beneficio fiscal es obviamente algo bueno, por sí mismo. Y dado que perdió dinero el año pasado, parece posible que el beneficio sea una prueba de que ahora espera encontrar valor en sus pérdidas fiscales pasadas. Sin embargo, nuestros datos indican que los beneficios fiscales pueden impulsar temporalmente el beneficio estatutario en el año en que se contabilizan, pero posteriormente el beneficio puede retroceder. Suponiendo que el beneficio fiscal no se repita cada año, podríamos ver que su rentabilidad disminuye notablemente, en igualdad de condiciones. Aunque creemos que es positivo que la empresa haya registrado un beneficio fiscal, esto significa que es muy probable que el beneficio estatutario sea mucho mayor de lo que sería si los ingresos se ajustaran por factores puntuales.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Intel

En el último año, Intel recibió un beneficio fiscal, lo que impulsó sus beneficios de una forma que podría no ser mucho más sostenible que convertir tierras de cultivo de primera en yacimientos de gas. Pero, por otro lado, también vio cómo una partida inusual deprimía su beneficio. Teniendo en cuenta estos factores, es difícil decir si los beneficios de Intel son un reflejo razonable de su rentabilidad subyacente. Si quieres saber más sobre Intel como empresa, es importante que conozcas los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, hemos descubierto 2 señales de advertencia que deberías repasar para hacerte una mejor idea de Intel.

En este artículo hemos analizado una serie de factores que pueden mermar la utilidad de las cifras de beneficios, como guía de un negocio. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar acciones que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de personas con información privilegiada.

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