Invertir en First Solar (NASDAQ:FSLR) hace cinco años le habría reportado una ganancia del 332%.

Para muchos, el principal objetivo de invertir en bolsa es conseguir rendimientos espectaculares. Y las empresas de mayor calidad pueden ver crecer el precio de sus acciones en enormes cantidades. Por ejemplo, el precio de las acciones de First Solar, Inc.(NASDAQ:FSLR) ha subido la friolera de un 332% en la última media década, un magnífico rendimiento para los titulares a largo plazo. Esto demuestra la creación de valor que pueden lograr algunas empresas. Además, el precio de la acción ha subido un 71% en aproximadamente un trimestre.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante la última media década, First Solar pasó a ser rentable. Ese tipo de transición puede ser un punto de inflexión que justifique una fuerte subida del precio de la acción, como hemos visto aquí. Dado que la empresa no era rentable hace cinco años, pero no hace tres, merece la pena echar un vistazo también a la rentabilidad en los últimos tres años. De hecho, la cotización de First Solar ha ganado un 264% en tres años. En el mismo periodo, el BPA ha subido un 25% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 54% del precio de la acción en tres años. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión del negocio que hace tres años.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para que los accionistas actuales ganen dinero. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de First Solar es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de First Solar han recibido una rentabilidad total del 34% en el último año. Sin embargo, no llega al 34% de TSR anual que ha obtenido para los accionistas, cada año, durante cinco años. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para tener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado dos señales de advertencia en First Solar (al menos una de ellas es un poco desagradable) , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

First Solar no es la única acción que están comprando personas con información privilegiada. Para aquellos a los que les guste encontrar empresas menos conocidas, esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras recientes por parte de iniciados, podría ser justo lo que buscan.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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