Las acciones de First Solar, Inc.(NASDAQ:FSLR) han continuado su reciente impulso con una subida del 56% sólo en el último mes. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que las acciones han subido un 51% en el último año.
Después de un salto tan grande en el precio, la relación precio-ventas (o "P/S") de First Solar de 8,8x podría hacer que parezca una venta fuerte en este momento en comparación con otras empresas en la industria de semiconductores en los Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen relaciones P/S por debajo de 5,2x e incluso P/S por debajo de 2x son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.
Vea nuestro último análisis de First Solar
¿Cómo es el rendimiento reciente de First Solar?
Con un crecimiento de los ingresos inferior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, First Solar se ha mostrado relativamente floja. Tal vez el mercado esté esperando que el rendimiento de los ingresos futuros experimente una reversión de la suerte, lo que ha elevado el ratio P/S. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de First Solar en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de First Solar?
El ratio P/S de First Solar sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un rendimiento muy superior al del sector.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus ingresos en un impresionante 27% el año pasado. Los ingresos también han subido un 20% en conjunto desde hace tres años, sobre todo gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho realmente un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 24% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 27% anual, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.
En vista de ello, es alarmante que el PER de First Solar se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores de la empresa son mucho más optimistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
¿Qué significa la PER de First Solar para los inversores?
Las acciones de First Solar han experimentado una fuerte subida últimamente, lo que ha contribuido realmente a impulsar su cifra de PER. Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
A pesar de que los analistas pronostican unas cifras de crecimiento de los ingresos inferiores a las del sector para First Solar, esto no parece afectar en lo más mínimo a la relación precio/ventas. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone las inversiones de los accionistas en un riesgo significativo y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.
No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para First Solar ( 1 no nos gusta demasiado) que debería tener en cuenta.
Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si First Solar puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.