- ¿Se pregunta si Enphase Energy, a unos 29 dólares por acción, es una trampa o una auténtica oportunidad de valor? En este artículo, analizamos si el precio actual sigue reflejando el potencial a largo plazo de la empresa.
- El valor ha rebotado un 5,6% en la última semana, pero sigue siendo prácticamente plano a 30 días y ha caído bruscamente, un 59,8% en el último año y un 58,8% en lo que va de año, tras una caída mucho más pronunciada del 90,7% en tres años.
- Gran parte de este movimiento se ha debido a los cambios de opinión en torno a la demanda solar, el apoyo político en mercados clave y la competencia en soluciones energéticas residenciales. Las noticias sobre el cambio de las expectativas de crecimiento de la instalación y la evolución de los incentivos han dejado a los inversores debatiendo si Enphase se enfrenta a un reajuste temporal o a una desaceleración más estructural.
- A pesar de la volatilidad, Enphase obtiene actualmente una puntuación de valoración de 5/6, lo que sugiere que está infravalorada en la mayoría de nuestras comprobaciones. En las próximas secciones analizaremos lo que esto significa según los distintos métodos de valoración y, al final del artículo, sugeriremos una forma aún mejor de juzgar el valor.
Enfoque 1: Análisis de flujo de caja descontado (DCF) de Enphase Energy
Un modelo de flujo de caja descontado estima el valor de una empresa mediante la proyección de sus flujos de caja futuros y luego descontándolos a la actualidad en términos de dólares. En el caso de Enphase Energy, el modelo parte de un flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 203 millones de dólares y utiliza las previsiones de los analistas para los próximos años.
Con este enfoque de flujo de caja libre en 2 fases, Simply Wall St proyecta que el flujo de caja libre de Enphase podría aumentar hasta aproximadamente 639 millones de dólares en 2035, con un crecimiento moderado con el tiempo a medida que el negocio madura. Estos flujos de caja anuales se descuentan a su valor actual, reflejando el riesgo y el valor temporal del dinero.
Sumando todos esos flujos de caja descontados, el modelo llega a un valor intrínseco estimado de unos 38,60 dólares por acción. Comparado con el precio actual de unos 29 dólares, el DCF implica que la acción está infravalorada en un 23,9%. Esto sugiere que el mercado puede ser demasiado pesimista sobre la generación de efectivo a largo plazo de Enphase.
Resultado: INFRAVALORADO
Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Enphase Energy está infravalorada en un 23,9%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 919 valores infravalorados en función de los flujos de caja.
Enfoque 2: Precio de Enphase Energy frente a beneficios
Para una empresa rentable como Enphase, la relación precio/beneficios (PE) es una forma útil de medir cuánto están dispuestos a pagar hoy los inversores por cada dólar de beneficios actuales. Un PE más alto generalmente refleja mayores expectativas de crecimiento o menor riesgo percibido, mientras que un PE más bajo puede indicar un modesto crecimiento futuro o una mayor incertidumbre.
En la actualidad, Enphase cotiza con un PER de unas 19,7 veces. Esto está muy por debajo de la media del sector de semiconductores en general, de aproximadamente 37,6 veces, y también muy por debajo de la media de 71,4 veces de sus homólogos de crecimiento más rápido, lo que sugiere que el mercado está aplicando un descuento notable. Para ir más allá de las simples comparaciones, Simply Wall St calcula un Ratio Justo de alrededor de 24,1x. Se trata de una estimación propia del PER que estaría justificado dadas las perspectivas específicas de crecimiento de los beneficios, la rentabilidad, el tamaño, el contexto del sector y el perfil de riesgo de Enphase. Dado que esta medida se adapta a los fundamentos de la empresa, es más informativa que observar únicamente las medias generales del sector o de sus homólogos.
Con Enphase cotizando a 19,7 veces frente a un Ratio Justo de 24,1 veces, el valor se considera infravalorado en términos de PER.
Resultado: INFRAVALORADO
Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1441 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.
Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Enphase Energy
Anteriormente mencionamos que hay una manera aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, un marco simple que conecta su visión de la historia de Enphase Energy con una previsión financiera concreta y un valor justo que puede comparar con el precio actual. Una Narrativa en Simply Wall St es su historia detrás de los números, donde usted explica cómo espera que evolucionen los ingresos, las ganancias y los márgenes de Enphase, vincula eso a los catalizadores y los riesgos, y luego ve qué precio de las acciones implican esas suposiciones. Las narrativas están disponibles en la página de la Comunidad de Simply Wall St, utilizada por millones de inversores, y se actualizan dinámicamente a medida que llegan nuevas noticias, ganancias y estimaciones de los analistas, por lo que su estimación del valor razonable se mantiene alineada con la información más reciente. Esto significa que usted puede ver rápidamente cuando su valor razonable narrativo se sitúa muy por encima del precio actual, o cuando cae por debajo, lo que indica que podría ser el momento de recortar su posición. Por ejemplo, una Narrativa de Enphase podría suponer que las ganancias alcanzan los 404,3 millones de dólares en 2028 y justificar un valor razonable más cercano a los 85 dólares, mientras que una Narrativa más cautelosa podría inclinarse por 53 millones de dólares en ganancias y un valor cercano a los 27 dólares, lo que muestra cómo las diferentes perspectivas pueden coexistir y guiar las decisiones.
¿Crees que hay más en la historia de Enphase Energy? ¡Dirígete a nuestra Comunidad para ver lo que otros están diciendo!
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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