Los propietarios institucionales podrían tomar medidas drásticas, ya que la reciente caída del 13% de AXT, Inc. (NASDAQ:AXTI) se suma a las pérdidas de un año

Principales datos

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de AXT podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• El 51% de la empresa está en manos de los 22 principales accionistas
• La investigación de la propiedad junto con los datos de las previsiones de los analistas ayudan a comprender bien las oportunidades de una acción

Todo inversor en AXT, Inc.(NASDAQ:AXTI) debería conocer los grupos de accionistas más poderosos. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 52% para ser exactos, es el de las instituciones. En otras palabras, se trata del grupo que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Y los inversores institucionales vieron caer el valor de sus participaciones un 13% la semana pasada. Huelga decir que la reciente pérdida, que se suma a la pérdida anual para los accionistas del 58%, podría no sentar bien especialmente a esta categoría de accionistas. A menudo denominadas "impulsoras del mercado", las instituciones ejercen un poder significativo a la hora de influir en la dinámica de precios de cualquier acción. En consecuencia, si la caída continúa, los inversores institucionales podrían verse presionados a vender AXT, lo que podría perjudicar a los inversores particulares.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de AXT.

Vea nuestro último análisis de AXT

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre AXT?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia a la hora de informar a sus propios inversores, por lo que suelen mostrarse más entusiastas con un valor una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en el registro, especialmente si están creciendo.

AXT ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, conviene desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. A continuación puede ver los beneficios e ingresos históricos de AXT, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en AXT. First Wilshire Securities Management, Inc. es actualmente el mayor accionista, con el 5,9% de las acciones en circulación. El segundo y tercer mayor accionista son Dimensional Fund Advisors LP y Needham Investment Management, LLC, con igual cantidad de acciones a su nombre, el 5,1%. Además, encontramos que Morris Young, el CEO tiene el 4,9% de las acciones asignadas a su nombre.

Después de indagar un poco más, descubrimos que los 22 primeros tienen una participación combinada del 51% en la empresa, lo que sugiere que ningún accionista tiene un control significativo sobre la empresa.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede hacerse estudiando la opinión de los analistas. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre AXT

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen algunas acciones de AXT, Inc. A título individual, las personas con información privilegiada poseen colectivamente 7,5 millones de dólares de esta empresa de 111 millones de dólares. Algunos dirían que esto demuestra la alineación de intereses entre los accionistas y el consejo, aunque generalmente preferimos ver mayores participaciones de iniciados. Pero quizá valga la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 41% en AXT. Aunque esta participación no sea suficiente para influir en una decisión política a su favor, sí puede tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena reflexionar sobre los distintos grupos que poseen acciones en una empresa. Pero para comprender mejor AXT, debemos tener en cuenta muchos otros factores.

A muchos les resulta útil analizar en profundidad cómo ha funcionado una empresa en el pasado. Puede acceder a este gráfico detallado de beneficios, ingresos y flujo de caja pasados.

Pero, en última instancia, es el futuro, no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de esta empresa. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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