El desplome del 30% de la cotización de Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) podría indicar cierto riesgo

Para disgusto de algunos accionistas, las acciones de Arm Holdings plc(NASDAQ:ARM) han bajado un considerable 30% en el último mes, lo que continúa una racha horrible para la empresa. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que la cotización ha bajado un 30%.

Incluso después de una caída tan grande en el precio, cuando casi la mitad de las empresas en la industria de semiconductores de Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") por debajo de 2,7x, usted todavía puede considerar Arm Holdings como una acción que no vale la pena investigar con su relación P/S de 25x. Sin embargo, no es prudente tomarse la relación precio/ventas al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan elevada.

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¿Cómo se ha comportado Arm Holdings recientemente?

Arm Holdings podría estar haciéndolo mejor, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos mejorará notablemente. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Arm Holdings en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

El ratio P/S de Arm Holdings sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, unos resultados mucho mejores que los del sector.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 26% en sus beneficios. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 37%, favorecido por sus resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 22% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 24%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos comparables.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Arm Holdings sea superior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

Lo más importante

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, la PER de Arm Holdings sigue superando significativamente la mediana del sector. En general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Los analistas prevén que los ingresos de Arm Holdings crezcan sólo a la par que los del resto del sector, lo que ha provocado que el elevado ratio P/S sea inesperado. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Nuestro análisisgratuito del balance de Arm Holdings con seis sencillas comprobaciones le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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