¿Está cambiando el hito de la IA ZAYA1 de AMD (AMD) el panorama competitivo de las cargas de trabajo de IA avanzada?

• En noviembre de 2025, Zyphra anunció que logró un hito al entrenar ZAYA1, el primer modelo de IA de mezcla de expertos a gran escala completamente en una GPU AMD y una plataforma de red, aprovechando las tecnologías AMD Instinct MI300X y Pensando en colaboración con la infraestructura de IBM Cloud.
• Este desarrollo pone de manifiesto la creciente capacidad de AMD para impulsar cargas de trabajo de IA avanzadas, destacando no sólo el progreso tecnológico, sino también las crecientes asociaciones con la industria y los puntos de referencia competitivos frente a los principales modelos abiertos.
• A continuación examinaremos cómo las noticias de grandes clientes de IA que evalúan proveedores alternativos, como los chips de IA personalizados de Google, podrían influir en las perspectivas de inversión de AMD.

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Resumen de la narrativa de inversión de Advanced Micro Devices

Para ser accionista de Advanced Micro Devices, es necesario creer que AMD capturará un crecimiento significativo a largo plazo a partir de la creciente adopción de IA, expandiendo su negocio de centros de datos y aceleradores mientras se mantiene competitiva frente a otros gigantes de la industria. Las recientes noticias de importantes clientes de la nube que exploran alternativas como los chips de IA personalizados de Google aumentan la incertidumbre a corto plazo y ponen de relieve el riesgo competitivo, pero el catalizador central, la adopción de los aceleradores MI300/MI350 de AMD a escala, sigue siendo lo más importante y no se ve afectado de forma inmediata de manera material.

Entre los anuncios recientes, es especialmente relevante el hito de Zyphra con el modelo ZAYA1 Mixture-of-Experts entrenado íntegramente en hardware de AMD. Este logro pone de relieve la creciente capacidad de AMD para soportar cargas de trabajo de IA avanzadas y a gran escala, y refuerza su posición como proveedor viable en entornos de producción de IA, respaldando el optimismo en torno a su cartera de aceleradores como catalizador a corto plazo. La colaboración también refleja la profundización de las asociaciones dentro de la industria, un componente clave para las expectativas de crecimiento futuro.

Sin embargo, es igualmente importante que los inversores sean conscientes de que, por el contrario, la presión competitiva de los chips de IA personalizados, especialmente de los grandes hiperescaladores, podría limitar el...

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Las perspectivas de Advanced Micro Devices prevén unos ingresos de 46.200 millones de dólares y unos beneficios de 9.000 millones de dólares para 2028. Esta proyección implica una tasa de crecimiento anual de los ingresos del 18,5% y un aumento de los beneficios de 6.800 millones de dólares desde los 2.200 millones actuales.

Descubracómo las previsiones de Advanced Micro Devices arrojan un valor razonable de 276,76 $, un 29% al alza respecto a su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Algunas de las previsiones más altas de los analistas antes de esta noticia reciente proyectaban que los ingresos anuales de AMD podrían alcanzar los 59.800 millones de dólares y los beneficios llegar a los 12.500 millones de dólares en 2028, suponiendo una rápida expansión de la IA y fuertes ganancias de margen. Estas perspectivas optimistas dependen de la capacidad de AMD para superar a la competencia y desarrollar arquitecturas avanzadas mucho más rápido que la opinión general. Esto demuestra lo mucho que pueden variar las opiniones, y por qué es útil explorar una serie de perspectivas a la hora de considerar hacia dónde podría ir AMD en el futuro.

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