Los inversores de Analog Devices (NASDAQ:ADI) estarán satisfechos con su rentabilidad favorable del 77% en los últimos cinco años

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de Analog Devices, Inc.(NASDAQ:ADI), ya que el precio de la acción ha caído un 21% en ese tiempo. El lado positivo es que el precio de la acción ha subido en la última media década. Por desgracia, su rentabilidad del 62% está por debajo de la rentabilidad del mercado, del 91%.

Así que evaluemos los fundamentos subyacentes en los últimos 5 años y veamos si se han movido al mismo ritmo que la rentabilidad de los accionistas.

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Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Analog Devices vio caer su BPA un 0,8% al año.

Así que es difícil argumentar que los beneficios por acción son la mejor métrica para juzgar a la empresa, ya que puede no estar optimizada para obtener beneficios en este momento. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo a otras métricas para intentar comprender los movimientos del precio de la acción.

Por otra parte, los ingresos de Analog Devices están creciendo muy bien, a una tasa compuesta del 15% en los últimos cinco años. Es muy posible que la dirección esté dando prioridad al crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en estos momentos.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Analog Devices es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Si está pensando en comprar o vender acciones de Analog Devices, debería consultar este informe gratuito que muestra las estimaciones de consenso de los analistas sobre los beneficios futuros.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Analog Devices, su TSR ha sido del 77% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Analog Devices han perdido un 4,5% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el propio mercado ha subido un 4%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 12%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor Analog Devices, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia para Analog Dev ices que debería tener en cuenta.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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