La tasa anual equivalente de Williams-Sonoma (NYSE:WSM), del 45%, superó el crecimiento de los beneficios de la empresa en el mismo periodo de cinco años.

La inversión a largo plazo puede cambiar la vida cuando se compran y mantienen las empresas verdaderamente grandes. Aunque las mejores empresas son difíciles de encontrar, pueden generar enormes beneficios a largo plazo. Por ejemplo, el precio de las acciones de Williams-Sonoma, Inc.(NYSE:WSM) ha subido la friolera de un 476% en la última media década, lo que supone una magnífica rentabilidad para los inversores a largo plazo. Esto demuestra la creación de valor que pueden lograr algunas empresas. También ha sido satisfactoria para los accionistas la subida del 54% en los últimos tres meses.

Dado que el valor ha aumentado su capitalización bursátil en 1.700 millones de dólares sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando la rentabilidad a largo plazo.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

A lo largo de media década, Williams-Sonoma consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 32% al año. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 42% anual, durante el mismo periodo. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Sabemos que Williams-Sonoma ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de los analistas.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Williams-Sonoma, su TSR ha sido del 539% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Williams-Sonoma han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 107% en un año. Eso incluyendo el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 45%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Si desea investigar Williams-Sonoma con más detalle, puede echar un vistazo a si los iniciados han estado comprando o vendiendo acciones de la empresa.

Si es como yo, no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que están comprando personas con información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.