La popularidad de Lowe's Companies, Inc. (NYSE:LOW) entre los inversores se ve amenazada por los sobreprecios

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 17 veces, puede considerar Lowe's Companies, Inc. (NYSE:LOW) como una acción a evitar potencialmente con su ratio PER de 20 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

No cabe duda de que Lowe's Companies ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coincide el crecimiento con el elevado PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al mercado para que ratios de PER como el de Lowe's Companies se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 20% el año pasado. El BPA también ha subido un 27% en conjunto desde hace tres años, sobre todo gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa ha sido respetable en los últimos tiempos.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 6,6% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Teniendo en cuenta que el mercado prevé un crecimiento del 10% anual, la empresa se posiciona para un resultado de beneficios más débil.

Con esta información, nos parece preocupante que Lowe's Companies cotice a un PER superior al del mercado. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender del PER de Lowe's Companies?

Utilizar la relación precio/beneficios por sí sola para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos comprobado que Lowe's Companies cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles, con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, lo que haría bajar el elevado PER. Esto supone un riesgo importante para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer las 2 señales de advertencia de Lowe's Companies (¡1 es preocupante!) que hemos descubierto.

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