¿Es inteligente comprar Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) antes de que deje de repartir dividendos?

Tractor Supply Company(NASDAQ:TSCO) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos 4 días. La fecha ex-dividendo suele ser un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite en la que usted debe estar presente en los libros de la empresa como accionista para recibir el dividendo. La fecha ex-dividendo es importante porque siempre que se compra o vende una acción, la operación tarda al menos dos días hábiles en liquidarse. Es decir, tendrá que comprar acciones de Tractor Supply antes del 26 de febrero para recibir el dividendo, que se pagará el 11 de marzo.

El próximo dividendo de la empresa es de 0,23 dólares por acción, tras los últimos 12 meses, en los que la empresa distribuyó un total de 0,88 dólares por acción a los accionistas. Los pagos totales de dividendos del año pasado muestran que Tractor Supply tiene un rendimiento del 1,5% sobre el precio actual de la acción de 57,74 dólares. Si usted compra esta empresa por sus dividendos, debería tener una idea de si los dividendos de Tractor Supply son fiables y sostenibles. Para ello, debemos comprobar si los pagos de dividendos están cubiertos y si los beneficios están creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa. Si una empresa paga más en dividendos de lo que ganó en beneficios, entonces el dividendo podría ser insostenible. Tractor Supply pagó un cómodo 43% de sus beneficios el año pasado. Sin embargo, los flujos de caja son aún más importantes que los beneficios para evaluar un dividendo, por lo que necesitamos ver si la empresa generó suficiente efectivo para pagar su distribución. El año pasado desembolsó más de la mitad (74%) de su flujo de caja libre, lo que está dentro de la media de la mayoría de las empresas.

Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las acciones de empresas que generan un crecimiento sostenible de los beneficios suelen ser las mejores perspectivas de dividendos, ya que es más fácil elevar el dividendo cuando los beneficios aumentan. A los inversores les encantan los dividendos, por lo que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que las acciones se vendan fuertemente al mismo tiempo. Afortunadamente para los lectores, los beneficios por acción de Tractor Supply han crecido un 17% anual durante los últimos cinco años. Tractor Supply está pagando un poco más de la mitad de sus ganancias, lo que sugiere que la empresa está logrando un equilibrio entre la reinversión en el crecimiento y el pago de dividendos. Dado el rápido ritmo de crecimiento de los beneficios por acción y el nivel actual de pago, es posible que se produzcan nuevos aumentos de dividendos en el futuro.

La principal forma en que la mayoría de los inversores evalúan las perspectivas de dividendos de una empresa es comprobando la tasa histórica de crecimiento de los dividendos. En los últimos 10 años, Tractor Supply ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 21% de media anual. Es emocionante ver que tanto los beneficios como los dividendos por acción han crecido rápidamente en los últimos años.

En resumen

Desde la perspectiva de los dividendos, ¿deberían los inversores comprar o evitar Tractor Supply? Desde la perspectiva de los dividendos, nos anima ver que los beneficios por acción han crecido, que la empresa está pagando menos de la mitad de sus beneficios y un poco más de la mitad de su flujo de caja libre. En general, creemos que se trata de una combinación atractiva y que merece la pena seguir investigando.

Teniendo esto en cuenta, una parte fundamental de una investigación exhaustiva de las acciones es ser consciente de los riesgos a los que se enfrentan actualmente. Por ejemplo, Tractor Supply tiene dos señales de advertencia que creemos que debe conocer.

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