La rentabilidad del 80% de JD.com (NASDAQ:JD) superó el crecimiento de los beneficios de la empresa durante el mismo periodo de un año.

La forma más sencilla de invertir en acciones es comprar fondos cotizados. Pero los inversores pueden aumentar la rentabilidad si eligen empresas que baten el mercado. Por ejemplo, la cotización de JD.com, Inc.(NASDAQ:JD) ha subido un 75% en el último año, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 24% (sin incluir dividendos). Si puede mantener ese rendimiento superior a largo plazo, los inversores lo harán muy bien. En cambio, los rendimientos a más largo plazo son negativos, ya que la cotización es un 47% inferior a la de hace tres años.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores en JD.com, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de la empresa en un año.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante el último año, JD.com aumentó sus beneficios por acción (BPA) un 51%. El aumento del precio de la acción del 75% superó sin duda el crecimiento del BPA. Así que es justo suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace un año.

El siguiente gráfico muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (desvele los valores exactos haciendo clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de JD.com, el TSR en el último año fue del 80%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que JD.com ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total del accionista del 80% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último se sitúa en el 1,1% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Antes de formarse una opinión sobre JD.com, es posible que desee tener en cuenta estas 3 métricas de valoración.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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