¿Tiene Realty Income un precio justo tras su reciente expansión y un descuento del 37% sobre su flujo de caja?

Si está observando Realty Income y se pregunta si comprar, vender o mantener, no está solo. Se habla mucho de este fiable valor inmobiliario, y es fácil ver por qué. En los últimos cinco años, Realty Income ha proporcionado a los inversores una sólida rentabilidad del 31,9%, con una notable ganancia del 12,6% en lo que va de año. Pero un análisis más detallado muestra que el camino no ha sido sólo ascendente, con una caída del 1,8% en los últimos 30 días y un ligero descenso del 1,4% sólo en la última semana. Esto sirve como recordatorio de que incluso los llamados valores "seguros" tienen sus vaivenes.

Gran parte de la conversación actual gira en torno a las recientes adquisiciones de propiedades de alto perfil de Realty Income y a una serie de asociaciones estratégicas que han captado la atención de los inversores. Muchos consideran que la continua expansión de la empresa en el espacio inmobiliario comercial e industrial es un voto de confianza en su historia de crecimiento a largo plazo. Otros han expresado su preocupación por la cambiante dinámica del mercado y las presiones de los tipos de interés que afectan a los rendimientos futuros.

¿Qué significa todo esto para la valoración de las acciones en estos momentos? Según nuestra evaluación, Realty Income obtiene una puntuación de valoración de 2 sobre 6, lo que indica que se considera infravalorada por sólo dos comprobaciones de valoración clave. Este detalle podría sorprenderle, especialmente dada su reputación de dividendos constantes y resistencia, pero a medida que profundicemos en cada enfoque de valoración de la empresa, verá por qué el panorama es más matizado de lo que sugieren las cifras principales. Y quédense, porque hay una forma aún más perspicaz de evaluar el valor de Realty Income que descubriremos al final del artículo.

Realty Income sólo obtiene una puntuación de 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Realty Income

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de Realty Income proyectando los futuros fondos ajustados de las operaciones, también conocidos como flujos de caja libres, y descontándolos al valor actual. Este método proporciona una forma sistemática de calibrar el valor fundamental de la empresa basándose en su capacidad de generar efectivo para los accionistas a lo largo del tiempo.

Actualmente, Realty Income genera 3.620 millones de dólares en flujo de caja libre. Según las previsiones de los analistas, se espera que esta cifra aumente constantemente, hasta alcanzar los 4.700 millones de dólares a finales de 2029. A partir de ese momento, los flujos de caja futuros se extrapolan utilizando hipótesis de crecimiento moderado. Estos flujos de tesorería en curso se ajustan a continuación para reflejar su valor en dólares de hoy.

Según el análisis DCF, el valor intrínseco por acción se estima en 93,83 dólares. En comparación con el precio de mercado actual, esto implica que la acción está infravalorada en un 36,9%. El resultado del DCF sugiere que, a pesar de las preocupaciones del mercado, Realty Income cotiza con un descuento significativo respecto a su potencial de flujo de caja subyacente.

Resultado: INFRAVALORADO

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Realty Income.

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Realty Income está infravalorada en un 36,9%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra más valores infravalorados.

Enfoque 2: Precio de Realty Income frente a beneficios

La relación precio/beneficios (PE) es una métrica de valoración muy utilizada para las empresas rentables porque vincula directamente el precio de las acciones de una empresa con sus beneficios subyacentes. En el caso de REITs consolidados como Realty Income, el ratio PE ofrece a los inversores una visión general de cuánto están pagando por cada dólar de beneficios, lo que lo convierte en una herramienta útil para comparar rápidamente el valor.

Sin embargo, lo que constituye un ratio PE "normal" o "justo" puede variar. Las expectativas de mayor crecimiento o los perfiles de menor riesgo pueden justificar un múltiplo más caro, mientras que las empresas más arriesgadas o de crecimiento más lento suelen cotizar con ratios más bajos. Esto significa que no basta con fijarse únicamente en el PER, sino que hay que compararlo con los índices de referencia pertinentes.

Actualmente, Realty Income cotiza a un PER de 59,6 veces. Se sitúa muy por encima de la media del sector de 26,9 veces para los REIT minoristas y también supera la media de sus homólogos de 33,2 veces. A primera vista, esto sugiere que la acción podría estar muy bien valorada. Sin embargo, en lugar de basarse únicamente en estas medias generales, el cálculo del "Ratio Justo" patentado por Simply Wall St tiene en cuenta las perspectivas de crecimiento de la empresa, las tendencias del sector, los márgenes de beneficio, la capitalización bursátil y el perfil de riesgo único. Para Realty Income, el Fair Ratio se calcula en 38,4 veces, lo que proporciona un punto de referencia más adaptado.

Esto hace que el Ratio Justo sea una herramienta más precisa que las simples comparaciones sectoriales o entre pares, ya que se adapta a la dinámica financiera y de riesgo específica de la empresa. Si se compara el PER real de Realty Income de 59,6 veces con su Ratio Justo de 38,4 veces, se observa que el título parece cotizar por encima de su valor esperado según esta métrica.

Resultado: SOBREVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Realty Income

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es su historia personal, basada en datos, de lo que cree sobre el futuro de Realty Income. Combina sus suposiciones sobre el crecimiento, los márgenes y el valor razonable con los hechos de la empresa. En lugar de limitarse a hacer números, las Narrativas le permiten articular sus previsiones y perspectivas, vinculando la historia real de la empresa a un modelo financiero dinámico que le proporciona un valor razonable actualizado en tiempo real.

Este enfoque es fácil y accesible en la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores comparten y actualizan las Narrativas a medida que llegan las noticias o los informes de resultados. Las narrativas le permiten decidir si comprar, vender o mantener comparando su propia estimación del valor razonable con el precio de mercado actual, de modo que sus decisiones siempre se basan en cifras y en su punto de vista único.

Por ejemplo, una Narrativa podría considerar que los dividendos estables y el crecimiento lento y constante de Realty Income respaldan un valor razonable de 61,26 $, recomendando mantener. Otra, basada en unas previsiones de ingresos y márgenes más optimistas, podría valorar la empresa en 63,26 dólares. ¿Qué narrativa se ajusta a su visión de la historia?

¿Crees que hay algo más en la historia de Realty Income? Crea tu propia narrativa y dásela a conocer a la comunidad.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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