¿Son ahora atractivas las acciones de Realty Income tras su repunte del 10,7% en 2025?

• Si alguna vez se ha preguntado si Realty Income sigue siendo una opción de compra al precio actual, no está solo. Este desglose apunta directamente a esa pregunta.
• La acción ha subido silenciosamente un 1,9% en la última semana, un 3,7% en el último mes y un 10,7% en lo que va de año, lo que indica que el sentimiento de los inversores en torno a este REIT puede estar calentándose de nuevo.
• Parte de este renovado interés se debe a las continuas operaciones de Realty Income en el ámbito del arrendamiento neto y a su reputación de ofrecer dividendos mensuales, lo que hace que los inversores centrados en los ingresos sigan prestando atención. Al mismo tiempo, las expectativas cambiantes en torno a los recortes de los tipos de interés y las perspectivas más amplias del sector inmobiliario comercial han añadido volatilidad adicional a la forma en que el mercado valora sus flujos de caja futuros.
• En nuestro marco, Realty Income obtiene actualmente una puntuación de 2 sobre 6 en los controles de valoración. Esto sugiere que, si bien parece infravalorada en algunos parámetros, otros reflejan más cautela. En las próximas secciones analizaremos estos métodos y terminaremos con una forma aún más intuitiva de pensar en su valor real.

Realty Income sólo obtiene una puntuación de 2/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Realty Income

Un modelo DCF toma los fondos ajustados de las operaciones de Realty Income, los proyecta hacia el futuro y, a continuación, descuenta esos flujos de caja al valor actual para estimar el valor de las acciones.

Realty Income generó unos 3.600 millones de dólares de flujo de caja libre en los últimos doce meses. Los analistas esperan que aumente de forma constante, con proyecciones que alcancen aproximadamente los 4.700 millones de dólares en 2029 y sigan creciendo modestamente a partir de entonces, basándose en un modelo de flujo de caja libre a capital de 2 etapas que mezcla las estimaciones de los analistas con extrapolaciones de Simply Wall St.

Cuando todos esos flujos de caja proyectados se descuentan hasta hoy, el modelo llega a un valor intrínseco de unos 97,70 dólares por acción. Esto implica que las acciones cotizan con un descuento del 40,4% respecto a su valor razonable estimado, lo que sugiere que, sobre la base de los flujos de caja, el mercado se está mostrando notablemente cauto respecto al futuro de Realty Income.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Realty Income está infravalorada en un 40,4%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 912 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Realty Income.

Enfoque 2: Precio de Realty Income frente a beneficios

En el caso de un REIT rentable y consolidado como Realty Income, la relación precio/beneficios, o PE, es una forma útil de calibrar cuánto están pagando los inversores por cada dólar de beneficios actuales. En general, las empresas con mayores perspectivas de crecimiento y menor riesgo percibido tienden a justificar ratios PE más elevados, mientras que los negocios de crecimiento más lento o más arriesgados suelen justificar múltiplos más bajos.

Realty Income cotiza actualmente a un PER de aproximadamente 55,66 veces, muy por encima de la media del sector de REIT minoristas, que es de aproximadamente 26,43 veces, y de la media de sus homólogos, que es de aproximadamente 32,22 veces. El modelo Fair Ratio propiedad de Simply Wall St, que calcula cuál debería ser un PER razonable tras tener en cuenta las perspectivas de crecimiento de los beneficios, la rentabilidad, el perfil de riesgo, el sector y la capitalización bursátil de Realty Income, apunta a un Fair Ratio de unas 34,60 veces. Esta perspectiva específica de la empresa es más informativa que una simple comparación con sus homólogos o con el sector, porque se ajusta a las diferencias de calidad, crecimiento y riesgo en lugar de asumir que todos los REIT merecen el mismo múltiplo.

Con un PER real de 55,66 veces, notablemente por encima del Ratio Justo de 34,60 veces, el valor se considera sobrevalorado desde este punto de vista del múltiplo de beneficios.

Resultado: SOBREVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1442 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Realty Income

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión del negocio de Realty Income con números específicos para sus futuros ingresos, beneficios, márgenes y valor razonable, y luego comparar ese valor razonable con el precio actual de la acción para decidir si comprar, mantener o vender.

Una narrativa es su historia sobre la empresa, plasmada en una previsión financiera fácil de seguir que vincula lo que usted cree sobre sus inquilinos, crecimiento, riesgos y tipos de interés directamente con un valor razonable calculado, en lugar de basarse únicamente en múltiplos estáticos como el PE o la rentabilidad por dividendo.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St, millones de inversores comparten estas Narrativas para empresas como Realty Income, y cada una se actualiza automáticamente a medida que nuevos beneficios, noticias u orientaciones cambian las cifras subyacentes, de modo que su tesis siempre se basa en información actual.

Por ejemplo, una narrativa de Realty Income en la plataforma podría apuntar a un valor razonable de unos 61 dólares por acción, basándose en la ralentización del crecimiento de los dividendos y en un requisito de rentabilidad más prudente, mientras que otra ve más cerca los 63 dólares por acción, respaldada por un mayor crecimiento de los ingresos y unos márgenes a largo plazo más elevados. Esto ilustra cómo hipótesis diferentes pero claramente definidas pueden justificar objetivos de precios diferentes.

¿Crees que hay algo más en la historia de Realty Income? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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