SBA Communications (SBAC) podría cambiar las tornas con un tercer trimestre más fuerte y la expansión de sus torres

• En el tercer trimestre de 2025, SBA Communications registró unos fondos de explotación ajustados de 3,30 dólares por acción, con un crecimiento interanual de los ingresos del 10%, y amplió su cartera de torres mediante cientos de adquisiciones de emplazamientos y nuevas construcciones en América y África.
• Paralelamente a esta expansión operativa, SBA Communications intensificó el retorno de capital mediante la recompra de 748.000 acciones de Clase A por valor de 154,10 millones de dólares y el pago de 119,10 millones de dólares en dividendos, lo que subraya el enfoque de la dirección tanto en el crecimiento como en el retorno al accionista.
• A continuación examinaremos cómo el AFFO más fuerte de lo esperado de SBA y la aceleración de las adquisiciones de torres pueden influir en su narrativa de inversión actual y en sus hipótesis futuras.

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Resumen de la narrativa de inversión de SBA Communications

Para poseer SBA Communications, es necesario creer que la demanda de infraestructura inalámbrica y colocación de torres respaldará el crecimiento duradero de AFFO y dividendos a pesar de la consolidación de operadores y tecnologías alternativas. Los beneficios antes de impuestos más elevados de lo previsto en el tercer trimestre de 2025 y la rápida expansión de las torres refuerzan ligeramente el catalizador de crecimiento a corto plazo, pero no modifican sustancialmente el riesgo clave en torno al elevado apalancamiento y la refinanciación en un entorno de tipos más elevados.

Entre los anuncios recientes, destaca en este contexto la decisión del consejo de mantener un dividendo trimestral de 1,11 dólares a lo largo de múltiples declaraciones de 2025, porque se vincula directamente a la forma en que SBA equilibra las inversiones de crecimiento, las recompras y los pagos a los accionistas, al tiempo que soporta una deuda de 12.600 millones de dólares y se enfrenta a próximos vencimientos que podrían reajustarse a costes de interés más elevados.

Sin embargo, incluso con un sólido crecimiento de la torre y dividendos constantes, los inversores deben ser conscientes de que la refinanciación de la considerable carga de la deuda de SBA podría...

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La narrativa de SBA Communications prevé unos ingresos de 3.100 millones de dólares y unos beneficios de 1.000 millones de dólares para 2028. Esto supone un crecimiento anual de los ingresos del 4,1% y un aumento de los beneficios de unos 121 millones de dólares desde los 878,7 millones de dólares.

Descubracómo las previsiones de SBA Communications arrojan un valor razonable de 235,29 $, un 24% al alza respecto a su precio actual.

Exploración de otras perspectivas

Tres estimaciones de valor razonable de Simply Wall St Community para SBA Communications oscilan entre los 169 y los 235 dólares por acción, lo que demuestra lo alejadas que pueden estar las opiniones individuales. Cuando se comparan estas opiniones con la considerable carga de deuda de SBA y sus próximas necesidades de refinanciación, se pone de manifiesto por qué muchos inversores analizan tanto el potencial alcista como el riesgo del balance antes de decidir su posición.

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