La última publicación de resultados de DigitalBridge Group, Inc.(NYSE:DBRG ) decepcionó a los inversores. Hemos indagado un poco y hemos encontrado algunas cifras subyacentes preocupantes.
Vea nuestro último análisis de DigitalBridge Group
Para entender el potencial de rentabilidad por acción, es esencial considerar cuánto está diluyendo una empresa a los accionistas. De hecho, DigitalBridge Group aumentó el número de acciones en circulación en un 6,5% en los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Hablar de ingresos netos, sin tener en cuenta los beneficios por acción, es distraerse con las grandes cifras mientras se ignoran las cifras más pequeñas que hablan del valor por acción. Puede ver un gráfico del BPA de DigitalBridge Group haciendo clic aquí.
¿Cómo está afectando la dilución a los beneficios por acción (BPA) de DigitalBridge Group?
Desafortunadamente, no tenemos ninguna visibilidad de sus beneficios tres años atrás, porque carecemos de datos. El lado positivo es que en los últimos doce meses los beneficios aumentaron un 167%. Pero el BPA fue menos impresionante, pues sólo subió un 164% en ese tiempo. Por lo tanto, la dilución está teniendo una influencia notable en el rendimiento para el accionista.
Los cambios en el precio de las acciones tienden a reflejar los cambios en los beneficios por acción, a largo plazo. Así que los accionistas de DigitalBridge Group querrán ver que la cifra del BPA sigue aumentando. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras sus ganancias por acción se mantienen estables (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver muchos beneficios. Por esa razón, podría decirse que el BPA es más importante que el beneficio neto a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.
Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?
Además de esta dilución, también es importante señalar que el beneficio de DigitalBridge Group se vio impulsado por partidas extraordinarias por valor de 278 millones de dólares en los últimos doce meses. Aunque nos gusta ver aumentos de beneficios, tendemos a ser un poco más cautos cuando los elementos inusuales han hecho una gran contribución. Cuando analizamos las cifras de miles de empresas que cotizan en bolsa, descubrimos que un aumento de los beneficios debido a partidas extraordinarias en un año determinado no suele repetirse al año siguiente. Y, después de todo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. DigitalBridge Group tuvo una contribución bastante significativa de elementos inusuales en relación con su beneficio hasta marzo de 2024. Como resultado, podemos suponer que los elementos inusuales están haciendo que su beneficio estatutario sea significativamente mayor de lo que sería en otras circunstancias.
Nuestra opinión sobre los resultados del Grupo DigitalBridge
En resumen, DigitalBridge Group obtuvo un buen impulso a los beneficios gracias a elementos inusuales; sin ellos, sus resultados estatutarios habrían sido peores. Además, emitió muchas acciones nuevas, con lo que cada accionista (que no aportó más dinero) posee ahora una proporción menor de la empresa. Considerando todo esto, diríamos que los beneficios de DigitalBridge Group probablemente dan una impresión demasiado generosa de su nivel sostenible de rentabilidad. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en un valor a menos que conociéramos a fondo los riesgos. Por ejemplo, DigitalBridge Group tiene 3 señales de advertencia (y 1 que es un poco desagradable) que creemos que deberías conocer.
En este artículo hemos analizado una serie de factores que pueden mermar la utilidad de las cifras de beneficios, y hemos salido con cautela. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, mucha gente considera que una alta rentabilidad de los recursos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si DigitalBridge Group puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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