Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto utiliza Zillow Group (NASDAQ:ZG) la deuda con prudencia?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que Zillow Group, Inc. (NASDAQ:ZG ) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Zillow Group

¿Cuál es la deuda de Zillow Group?

Como puede ver a continuación, Zillow Group tenía 1.760 millones de dólares de deuda, en septiembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puedes hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Pero, por otro lado, también tiene 3.270 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 1.510 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance del Grupo Zillow?

Según el último balance, Zillow Group tenía pasivos por valor de 941,0 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 1.190 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, tenía 3.270 millones de dólares en efectivo y 97 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Así que en realidad tiene 1.240 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que el Grupo Zillow probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Zillow Group tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Zillow Group puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .

En 12 meses, Zillow Group registró pérdidas a nivel de EBIT, y vio caer sus ingresos hasta los 1.900 millones de dólares, lo que supone un descenso del 7,4%. No es lo que esperaríamos ver.

¿Cuál es el riesgo de Zillow Group?

Aunque Zillow Group perdió dinero a nivel de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), en realidad generó un flujo de caja libre positivo de 191 millones de dólares. Por lo tanto, teniendo esto en cuenta y considerando la situación de tesorería neta, no creemos que la acción sea demasiado arriesgada a corto plazo. Nos sentiremos más cómodos con el valor cuando el EBIT sea positivo, dado el mediocre crecimiento de los ingresos. En el caso de empresas más arriesgadas como Zillow Group, siempre me gusta vigilar las tendencias de beneficios e ingresos a largo plazo. Afortunadamente, puede hacer clic para ver nuestro gráfico interactivo de sus beneficios, ingresos y flujo de caja operativo .

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto de efectivo, hoy mismo.

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