La forma más sencilla de invertir en acciones es comprar fondos cotizados. Pero, según nuestra experiencia, comprar las acciones adecuadas puede dar a su patrimonio un impulso significativo. Por ejemplo, la cotización de Danaher Corporation(NYSE:DHR) ha subido un 96% en los últimos cinco años, ligeramente por encima de la rentabilidad del mercado. Es justo decir que la acción ha continuado su tendencia a largo plazo en el último año, en el que ha subido un 28%.
Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.
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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).
Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Danaher logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 13% anual. Este crecimiento del BPA se aproxima razonablemente al aumento medio anual del 14% del precio de la acción. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. De hecho, parece que el precio de la acción está reaccionando al BPA.
A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).
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¿Qué pasa con los dividendos?
Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja el cambio en el precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier aumento de capital descontado o escisión. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Danaher, su TSR ha sido del 125% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.
Una perspectiva diferente
Danaher ha obtenido una rentabilidad total para el accionista del 29% en los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que sigue siendo una ganancia y, de hecho, es mejor que la rentabilidad media del 18% en media década, lo que sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Danaher, necesitamos considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Danaher que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.
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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.