Los riesgos siguen siendo elevados a estos precios mientras las acciones de Tango Therapeutics, Inc. (NASDAQ:TNGX) caen un 30%.

Las acciones de Tango Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TNGX) han tenido un mes horrible, perdiendo un 30% tras un periodo relativamente bueno anterior. Si miramos el panorama general, incluso después de este mal mes las acciones han subido un 94% en el último año.

A pesar de la fuerte caída en el precio, Tango Therapeutics todavía puede estar enviando fuertes señales de venta en la actualidad con una relación precio-ventas (o "P/S") de 23,9x, cuando se considera que casi la mitad de las empresas en la industria de Biotecnología en los Estados Unidos tienen relaciones P/S por debajo de 14,9x e incluso P/S inferiores a 4x no son fuera de lo común. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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Cómo ha evolucionado Tango Therapeutics

No cabe duda de que Tango Therapeutics ha estado haciendo un gran trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos a un ritmo realmente rápido. Parece que muchos esperan que el fuerte rendimiento de los ingresos supere a la mayoría de las demás empresas en el próximo período, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar por las acciones. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para Tango Therapeutics, eche un vistazo a esta visualizacióngratuita rica en datos para ver cómo la empresa se apila en ganancias, ingresos y flujo de caja.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

Existe la presunción inherente de que una empresa debe superar con creces los resultados del sector para que ratios P/S como el de Tango Therapeutics se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un excepcional aumento del 55% en los ingresos de la empresa. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos a tres años se ha disparado en varios órdenes de magnitud, gracias en parte a los últimos 12 meses de crecimiento de los ingresos. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un tremendo trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Esto contrasta con el resto del sector, que se espera que crezca un 133% durante el próximo año, una cifra materialmente superior a las recientes tasas de crecimiento anualizado a medio plazo de la empresa.

Teniendo esto en cuenta, nos parece preocupante que el PER de Tango Therapeutics supere al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la continuación de las tendencias recientes de los ingresos acabe pesando mucho sobre la cotización.

La clave

Incluso después de una caída de precios tan fuerte, el PER de Tango Therapeutics sigue superando significativamente la media del sector. Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

El hecho de que Tango Therapeutics cotice actualmente con un P/V superior al del sector es una rareza, ya que su reciente crecimiento a tres años es inferior a la previsión más amplia del sector. En estos momentos no nos sentimos cómodos con la elevada relación P/S, ya que no es probable que este rendimiento de los ingresos respalde un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que se produzca una mejora significativa de los resultados de la empresa a medio plazo, será difícil evitar que el ratio P/S descienda a un nivel más razonable.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 4 señales de advertencia para Tango Therapeutics (¡una es un poco preocupante!) que debería tener en cuenta.

Si le interesan las empresas con un sólido crecimiento de los beneficios en el pasado, quizá desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y un bajo PER.

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