TG Therapeutics (NASDAQ:TGTX) tiene un balance algo tenso

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en el uso que hace de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que TG Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TGTX) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de TG Therapeutics

¿Cuál es la deuda de TG Therapeutics?

Como puede ver a continuación, a finales de diciembre de 2023, TG Therapeutics tenía 100,5 millones de dólares de deuda, frente a los 71,4 millones de dólares de hace un año. Haz clic en la imagen para ver más detalles. Pero, por otro lado, también tiene 217,5 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 117,0 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de TG Therapeutics?

Podemos ver en el balance más reciente que TG Therapeutics tenía pasivos por valor de 53,7 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 115,4 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 217,5 millones de USD en efectivo y de 51,1 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, dispone de 99,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que TG Therapeutics tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que TG Therapeutics tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Cabe destacar que TG Therapeutics registró pérdidas a nivel de EBIT el año pasado, pero las mejoró hasta un EBIT positivo de 21 millones de dólares en los últimos doce meses. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de TG Therapeutics para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Aunque TG Therapeutics tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. El año pasado, TG Therapeutics registró un flujo de caja libre negativo. Aunque los inversores esperan sin duda que esta situación se invierta a su debido tiempo, esto significa claramente que el uso de la deuda es más arriesgado.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores que encuentran preocupante el endeudamiento, hay que tener en cuenta que TG Therapeutics tiene una tesorería neta de 117,0 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Así que, aunque vemos algunas áreas de mejora, no estamos demasiado preocupados por el balance de TG Therapeutics. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. En este sentido, debe tener en cuenta las 3 señales de advertencia que hemos detectado en T G Therapeutics .

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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