¿Está Organogenesis Holdings (NASDAQ:ORGO) utilizando demasiada deuda?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante señalar que Organogenesis Holdings Inc.(NASDAQ:ORGO) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Organogenesis Holdings

¿Cuál es la deuda neta de Organogenesis Holdings?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Organogenesis Holdings tenía una deuda de 66,2 millones de dólares a finales de diciembre de 2023, una reducción de 70,8 millones de dólares en un año. Sin embargo, cuenta con 103,8 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 37,6 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Organogenesis Holdings

Podemos ver en el balance más reciente que Organogenesis Holdings tenía pasivos por valor de 80,5 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 100,9 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 103,8 millones de dólares en efectivo, así como de 82,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 4,48 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta situación indica que el balance de Organogenesis Holdings parece bastante sólido, ya que su pasivo total es casi igual a su activo líquido. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 391,9 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, Organogenesis Holdings cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

La modestia de su carga de deuda puede llegar a ser crucial para Organogenesis Holdings si la dirección no puede evitar que se repita el recorte del 34% del EBIT en el último año. La caída de los beneficios (si continúa la tendencia) podría hacer que incluso un endeudamiento modesto resultara bastante arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Organogenesis Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero contante y sonante, no con beneficios contables. Organogenesis Holdings puede tener liquidez neta en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad de gestionar la deuda. En los tres últimos años, Organogenesis Holdings registró un flujo de caja libre equivalente al 25% de su EBIT, una cifra inferior a la que cabría esperar. Esa débil conversión de efectivo hace más difícil gestionar el endeudamiento.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores que encuentran preocupante el endeudamiento, hay que tener en cuenta que Organogenesis Holdings tiene una tesorería neta de 37,6 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Organogenesis Holdings. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todos los riesgos de inversión residen en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 3 señales de advertencia de Organogenesis Hold ings que deberías conocer.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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