Lo que la subida del 32% del precio de las acciones de NGM Biopharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:NGM) no le está diciendo

Los accionistas de NGM Biopharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:NGM) están sin duda encantados de ver que el precio de la acción ha rebotado un 32% en el último mes, aunque sigue luchando por recuperar el terreno perdido recientemente. Pero el mes pasado hizo muy poco para mejorar la caída del 84% del precio de la acción en el último año.

Aunque su cotización ha subido, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante el ratio P/S de 2,9 veces de NGM Biopharmaceuticals, ya que el ratio precio/ventas (o "P/S") medio del sector farmacéutico en Estados Unidos es aproximadamente el mismo. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de NGM Biopharmaceuticals?

NGM Biopharmaceuticals podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han experimentado un crecimiento positivo de los ingresos. Puede ser que muchos esperen que el rendimiento de los ingresos se fortalezca positivamente, lo que ha evitado que el P/S caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?

El ratio P/S de NGM Biopharmaceuticals sería el típico para una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un rendimiento en línea con el sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 61%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 77% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

De cara al futuro, se prevé una caída de los ingresos del 90% anual en los próximos tres años, según los seis analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el sector en general crezca un 53% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

A la luz de esto, resulta un tanto alarmante que el P/S de NGM Biopharmaceuticals se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que el descenso de los ingresos acabe pesando sobre la cotización.

¿Qué significa la P/S de NGM Biopharmaceuticals para los inversores?

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora el P/S de NGM Biopharmaceuticals vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Aunque la relación precio/ventas de NGM Biopharmaceuticals no es nada fuera de lo común para las empresas del sector, no la esperábamos dadas las previsiones de descenso de los ingresos. Teniendo esto en cuenta, no creemos que la P/S actual esté justificada, ya que es poco probable que la disminución de los ingresos respalde un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Si tenemos en cuenta las perspectivas de ingresos, el PER parece indicar que los inversores potenciales podrían estar pagando una prima por el valor.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para NGM Biopharmaceuticals que debería conocer.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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