Neurocrine Biosciences (NASDAQ:NBIX) parece utilizar la deuda con moderación

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Neurocrine Biosciences, Inc.(NASDAQ:NBIX) tiene deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio desorbitado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Vea nuestro último análisis de Neurocrine Biosciences

¿Cuánta deuda tiene Neurocrine Biosciences?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Neurocrine Biosciences tenía 170,1 millones de dólares de deuda en diciembre de 2023; más o menos lo mismo que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 1.030 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 861,5 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Neurocrine Biosciences

Según el último balance presentado, Neurocrine Biosciences tenía pasivos por valor de 654,8 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 364,6 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otra parte, disponía de 1.030 millones de USD de tesorería y 439,3 millones de USD de cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Así que puede presumir de tener 451,5 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Neurocrine Biosciences probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Neurocrine Biosciences tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Además, Neurocrine Biosciences aumentó su EBIT un 59% en los últimos doce meses, y ese crecimiento facilitará la gestión de su deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Neurocrine Biosciences puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan dinero en efectivo. Aunque Neurocrine Biosciences tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender la rapidez con la que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, Neurocrine Biosciences ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. Este tipo de fuerte conversión de efectivo nos emociona tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Neurocrine Biosciences tiene una tesorería neta de 861,5 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. La guinda del pastel fue que convirtió el 108% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que le reportó 362 millones de dólares. ¿Es la deuda de Neurocrine Biosciences un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Neurocrine Biosciences , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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