¿Está utilizando Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ:IONS) la deuda con sensatez?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Ionis Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:IONS) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de Ionis Pharmaceuticals

¿Cuánta deuda tiene Ionis Pharmaceuticals?

Como puede ver a continuación, a finales de diciembre de 2023, Ionis Pharmaceuticals tenía 1.270 millones de dólares de deuda, frente a los 1.180 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Pero también tiene 2.340 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 1.060 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Ionis Pharmaceuticals

Según el último balance, Ionis Pharmaceuticals tenía pasivos por valor de 448,1 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 2.160 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otra parte, disponía de 2 340 millones de USD en efectivo y 97,8 millones de USD en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 168,1 millones de dólares más que su efectivo y sus créditos a corto plazo combinados.

Dado que Ionis Pharmaceuticals tiene una capitalización bursátil de 6.200 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Ionis Pharmaceuticals también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Ionis Pharmaceuticals puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, Ionis Pharmaceuticals no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 34%, hasta 788 millones de dólares. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que Ionis consiga aumentar sus beneficios.

¿Cuál es el riesgo de Ionis Pharmaceuticals?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que Ionis Pharmaceuticals tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Y durante el mismo periodo registró una salida de efectivo libre negativa de 336 millones de dólares y una pérdida contable de 366 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 1.060 millones de dólares del balance. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Ionis Pharmaceuticals puede estar en camino de ser rentable. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Ionis Pharmaceuticals que debería tener en cuenta.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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