Los accionistas de Illumina (NASDAQ:ILMN) han perdido un 77%, ya que las acciones cayeron un 6,8% la semana pasada.

No es posible invertir durante largos periodos sin hacer algunas malas inversiones. Pero las pérdidas realmente grandes pueden lastrar una cartera global. Así que pensemos en los accionistas a largo plazo de Illumina, Inc.(NASDAQ:ILMN); el precio de la acción ha bajado la friolera del 78% en los últimos tres años. Eso, sin duda, haría tambalear nuestra confianza en la decisión de poseer las acciones. Y en el último año el precio de la acción cayó un 42%, por lo que dudamos que muchos accionistas estén encantados. Las caídas se han acelerado recientemente, con un descenso del 45% en los últimos tres meses.

Dado que Illumina ha perdido 884 millones de dólares de su valor en los últimos 7 días, veamos si el descenso a más largo plazo ha sido impulsado por la economía del negocio.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo los resultados empresariales subyacentes. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Illumina ha obtenido beneficios en el pasado. Por otra parte, registró pérdidas en los últimos doce meses, lo que sugiere que no es rentable de forma fiable. Otras métricas podrían darnos una mejor idea de cómo está cambiando su valor con el tiempo.

Dada la buena salud de los pagos de dividendos, dudamos que hayan preocupado al mercado. Illumina ha mantenido su línea superior durante tres años, por lo que dudamos que eso haya preocupado a los accionistas. Por lo tanto, quizá merezca la pena analizar con más detalle el crecimiento de los ingresos a lo largo del tiempo.

La siguiente imagen muestra cómo se han comportado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Probablemente merezca la pena señalar que el Consejero Delegado cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Por eso recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso.

Una perspectiva diferente

Los inversores en Illumina tuvieron un año difícil, con una pérdida total del 40% (dividendos incluidos), frente a una ganancia del mercado de alrededor del 6,2%. Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 12% durante la última media década. En términos generales, la debilidad de la cotización a largo plazo puede ser una mala señal, aunque los inversores contrarios podrían querer investigar el valor con la esperanza de un cambio de tendencia. Teniendo esto en cuenta, un buen paso siguiente podría ser echar un vistazo al historial de dividendos de Illumina. Este gráfico interactivo gratuito es un buen punto de partida.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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