Los accionistas de Gilead Sciences (NASDAQ:GILD) han ganado un 12% CAGR en los últimos cinco años

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Mejor aún, le gustaría que el precio de las acciones subiera más que la media del mercado. Desafortunadamente para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Gilead Sciences, Inc.(NASDAQ:GILD) ha subido un 43% en los últimos cinco años, eso es menos que la rentabilidad del mercado. Si ampliamos la perspectiva, la acción ha subido sólo un 4,1% en el último año.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de Gilead Sciences

En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Gilead Sciences vio caer su BPA un 46% al año.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Dado que los beneficios por acción no parecen coincidir con el precio de la acción, echaremos un vistazo a otras métricas en su lugar.

Por otra parte, los ingresos de Gilead Sciences están creciendo muy bien, a una tasa compuesta del 4,5% en los últimos cinco años. En ese caso, la empresa puede estar sacrificando los beneficios por acción actuales para impulsar el crecimiento.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Gilead Sciences es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Gilead Sciences ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas)

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Gilead Sciences, el TSR en los últimos 5 años fue del 75%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Gilead Sciences obtuvieron una rentabilidad total del 8,3% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 12% durante cinco años. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aun cuando las ganancias de la cotización se estén ralentizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 5 señales de advertencia para Gilead Sciences que debería tener en cuenta.

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.