FibroGen, Inc. (NASDAQ:FGEN) no escapa a sus débiles ingresos a pesar de una subida del 148% en su cotización

A pesar de una racha ya de por sí fuerte, las acciones de FibroGen, Inc.(NASDAQ:FGEN) se han disparado, con una ganancia del 148% en los últimos treinta días. Aún así, el salto de 30 días no cambia el hecho de que los accionistas a largo plazo han visto sus acciones diezmadas por la caída del 93% del precio de las acciones en los últimos doce meses.

A pesar del firme rebote de la cotización, FibroGen puede seguir enviando señales muy alcistas en estos momentos con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 1,2x, ya que casi la mitad de las empresas del sector de las biotecnologías en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 13,7x e incluso P/S superiores a 56x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el P/S tan reducido.

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Cómo ha evolucionado FibroGen

Los últimos tiempos no han sido buenos para FibroGen, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persista el rendimiento poco alentador de los ingresos, lo que ha reprimido el crecimiento del ratio P/S. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de FibroGen en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

El ratio P/S de FibroGen sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los ingresos y, lo que es más importante, unos resultados mucho peores que los del sector.

Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 26%. El último trienio también ha registrado un aumento global de los ingresos del 30%, ayudado en gran medida por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido respetable para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 5,0%, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta cifra es muy inferior al 694% de crecimiento previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de FibroGen es inferior al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa se enfrenta a un futuro potencialmente menos próspero.

La última palabra

La reciente subida del precio de las acciones de FibroGen sigue sin situar su PER en la media del sector. Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que FibroGen mantiene su bajo P/S debido a que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general, como se esperaba. En esta fase, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar una relación P/S más elevada. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 5 señales de advertencia para FibroGen (¡3 no deben ignorarse!) que debería tener en cuenta.

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