El crecimiento benigno de FibroGen, Inc. (NASDAQ:FGEN) sustenta el desplome del 28% de las acciones

Por desgracia para algunos accionistas, la cotización de FibroGen, Inc.(NASDAQ:FGEN) se ha desplomado un 28% en los últimos treinta días, prolongando el dolor reciente. Para cualquier accionista a largo plazo, el último mes pone fin a un año para olvidar al bloquear un descenso del 93% en el precio de las acciones.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, FibroGen puede parecer una buena oportunidad de compra en estos momentos con su relación precio/ventas (o "P/S") de 0,8x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas del sector biotecnológico en Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 13,9x e incluso P/S superiores a 66x no son fuera de lo común. Aunque no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de FibroGen?

Los últimos tiempos no han sido buenos para FibroGen, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las empresas. Parece que muchos esperan que persista el rendimiento poco alentador de los ingresos, lo que ha reprimido el crecimiento del ratio P/S. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de FibroGen?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan deprimido como el de FibroGen es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al sector.

Si revisamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un digno aumento del 5,0%. Sin embargo, esto no ha sido suficiente, ya que en el último trienio se ha producido una desagradable caída global de los ingresos del 16%. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, los tres próximos años deberían generar un crecimiento del 12% anual, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 151%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

En vista de ello, es comprensible que el PER de FibroGen se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

La última palabra

La relación precio/valor de FibroGen parece tan débil como el precio de sus acciones últimamente. Se argumenta que la relación precio-ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que FibroGen mantiene su baja relación precio/ventas por la debilidad de sus previsiones de crecimiento, inferiores a las del sector en general, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. La empresa necesitará un cambio de fortuna para justificar que el PER aumente en el futuro.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 5 señales de advertencia para FibroGen (¡3 no se pueden ignorar!) que debería conocer antes de invertir aquí.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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