Exact Sciences (NASDAQ:EXAS) tiene una deuda considerable

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Exact Sciences Corporation(NASDAQ:EXAS) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de Exact Sciences

¿Cuál es la deuda de Exact Sciences?

Como puede ver a continuación, a finales de diciembre de 2024, Exact Sciences tenía una deuda de 2.570 millones de dólares, frente a los 2.360 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, cuenta con 1.040 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone una deuda neta de unos 1.530 millones de dólares.

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¿Cuál es la salud del balance de Exact Sciences?

Del balance más reciente se desprende que Exact Sciences tenía pasivos por valor de 732,2 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 2.790 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía 1.040 millones de dólares en efectivo y 249 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, el pasivo es superior en 2.240 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Este déficit no es tan grave porque Exact Sciences tiene un valor de 8.390 millones de dólares y, por tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Pero, sin duda, debemos estar atentos a cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Exact Sciences puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Exact Sciences registró unos ingresos de 2.800 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 10%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

Advertencia

Cabe destacar que Exact Sciences registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. De hecho, perdió 185 millones de dólares a nivel de EBIT. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Por ejemplo, no nos gustaría que se repitiera la pérdida de 1.000 millones de dólares del año pasado. Así que, para ser francos, creemos que es arriesgada. Cuando considero que una empresa es un poco arriesgada, creo que es responsable comprobar si las personas con información privilegiada han comunicado alguna venta de acciones. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver nuestro gráfico que muestra las transacciones con información privilegiada de Exact Sciences.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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